Компании, продолжающие после войны в Украине вести деятельность в РФ, наткнулись на мировой бан. Это поставило под сомнение их безупречную репутацию и ESG-рейтинги.
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за ціною чотирьох номерів. Якщо ви цінуєте якість, глибину та силу реального досвіду, ця передплата саме для вас.
Многочисленные международные банки, имеющие кредитные и рыночные риски в России, пока не объявили о закрытии своих офисов. А банковский персонал продолжает инвестировать в российские акции, облигации и другие денежные активы.
Так остро вырисовывается вопрос ценностей и дохода: либо соответствовать стандартам экологического, социального и корпоративного управления (ESG), либо нет. Ведь именно принципы постоянства и критерии ESG определяют четкую политику недопущения войны, конфликтов и нарушений прав человека.
- Категория
- Рейтинги
- Дата
Рост инвестирования в экологические, социальные и управленческие сферы изменил способ инвесторов думать о рынках капитала.
Все бизнесы, обозначаемые как «зеленые», ESG или устойчивые бизнес-модели, основаны на ценностях демократии и открытости. Поэтому среди фильтров ESG есть исключения компаний, деятельность которых направлена на военную оборону. Но российско-украинская война пошатнула эти ценности.
Шведская финансовая группа SEB изменила решение инвестировать на основе принципов экологической и социальной устойчивости, которую она заняла год назад. Компания заявила, что будет позволять некоторым своим фондам покупать акции производителей оружия и «оборонных» компаний. Война в Украине смягчила взгляды некоторых клиентов на этот сектор, сообщили в SEB на 2 марта.
Этот банк, один из крупнейших в скандинавском регионе, не был уникален в игнорировании «оборонных» компаний. В течение многих лет инвесторы и финансовые учреждения отходили от оборонного сектора, боясь быть запятнанными спорами о торговле оружием и взорвать свою репутацию.
В то же время «оборонные» компании предупреждали, что лейбл, ориентированный на ESG, может ограничить их доступ к капиталу, в частности для малых и средних компаний, составляющих цепь поставок.
Но взгляды меняются из-за войны. Прошлогодние предложения ЕС по определению оборонной промышленности как социально вредной, отвергаются. Вносятся правки по финансированию и рекомендации не препятствовать финансированию «важной» оборонной промышленности.
Новые перспективы в условиях войны
Украина стала эпицентром, куда направляется мировая финансовая поддержка. Инвестиции сосредоточены на противодействии агрессору, однако они должны соответствовать принципам устойчивости и критериям ESG.
Европейский инвестиционный банк одобрил помощь в 668 млн евро для обеспечения потребностей критической инфраструктуры и восстановления социальной инфраструктуры, разрушенной агрессором. В то же время именно этот банк в начале 2022 года ужесточил требования к социальным и экологическим стандартам для всех своих проектов.
ЕБРР обнародовал пакет помощи в 2 млрд евро в ответ на войну в Украине. С начала работы банка в Украине объем кредитования достиг 16 млрд евро и 511 проектов, в том числе более 1 млрд евро в 2021 году. Вся инвестиционная деятельность построена согласно социально-экологической политике и стандартам ЕБРР. Банк является мировым фаворитом в сфере климатического финансирования. К 2022 году он обязался синхронизировать деятельность с Парижским соглашением, к 2025 году стать мажоритарным «зеленым» банком.
Важным направлением инвестиций не только в Украине, но и в Европе и США является энергетическая независимость от России. Администрация Байдена настаивает на том, что лучший путь для уменьшения зависимости от российской энергетики – ускорить переход на возобновляемые источники энергии, одновременно отыскивая краткосрочные варианты вывода на рынок новой нефти и газа. США рассматривает инвестиции более чем в $500 млрд на климатические расходы и налоговые стимулы для увеличения производства возобновляемой энергии, внедрения электромобилей и повышения энергоэффективности.
Нынешняя эскалация привела к радикальному переосмыслению внутри Европы. С одной стороны, максимальный фокус на развитие возобновляемых источников энергии, а с другой – краткосрочные решения по поиску альтернатив российскому газу.
К примеру, Германия рассматривает продление срока служб угольных и атомных электростанций и создание национального угольного запаса. Похожая позиция и у других европейских стран.
Новая геополитическая и энергетическая рыночная реальность требует быстрого ускорения перехода на чистую энергетику и повышения энергетической независимости Европы от ненадежных поставщиков и ископаемого топлива. В настоящее время ЕС импортирует 90% необходимого для своего потребления газа, причем Россия обеспечивает около 45% этого импорта в разных странах-членах. На Россию приходится около 25% импорта нефти и 45% импорта угля.
Ситуация в Украине показала, насколько мир хрупок и нуждается в единстве и партнерстве, чтобы противостоять глобальным вызовам человечеству и обеспечивать цели устойчивого развития, в частности, за мир и справедливость.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
