Правление японского производителя промышленной и бытовой техники Toshiba одобрило предложение о выкупе от консорциума во главе с частной инвестиционной компанией Japan Industrial Partners (JIP) в размере $15 млрд, пишет Financial Times со ссылкой на два источника. Решение открывает путь для крупнейшего в истории страны частного соглашения.
Главные материалы Forbes Ukraine. Раз в неделю на вашей почте.
Ключевые факты
- 147-летний конгломерат, стоимость которого на момент закрытия торгов в четверг, 23 марта, составила 1,8 трлн иен ($14 млрд), будет приобретен Japan Industrial Partners, фондом, возглавляющим консорциум из 20 компаний, включая группу финансовых услуг Orix, Chubu Electric Power и производителя микросхем Rohm.
- На пике своего развития в прошлом году, когда ожидались более высокие предложения от Bain Capital и других глобальных фондов прямых инвестиций, рынок оценил группу в 2,5 трлн иен.
- Соглашение, если его поддержат акционеры Toshiba, приведет к исключению компании из листинга – судьбы, которой едва удалось избежать в 2017 году, когда она была на грани банкротства.
- Из-за финансовых проблем Toshiba в 2017 году избрала экстренную эмиссию новых акций на сумму $5,4 млрд в рамках сделки, организованной Goldman Sachs.
- В течение последних шести лет крупнейшим акционером Toshiba был Effissimo Capital Management, секретный сингапурский фонд, управляемый японскими менеджерами, постоянно оказывавший сильное давление на Toshiba.
- Toshiba начала подавать заявки прошлой весной, что вызвало интерес у крупнейших в мире инвестиционных фондов. Но JIP в конечном итоге был избран в качестве лучшего претендента в октябре, и ни один другой фонд не предоставил предложения о поглощении компании.
Контекст
После бухгалтерского скандала с Toshiba в 2015 году исполнительный директор и президент Toshiba Хисао Танака ушел в отставку. Компания признала, что завышала свою прибыль в отчетах за шесть прошлых лет. Комиссия заявляла, что фирма завысила свой операционный доход в целом на сумму 151,8 млрд иен ($1,22 млрд).
В ноябре 2021 года Toshiba объявила о разделе на три отдельных публичных компании, одна из которых сохранит название Toshiba.
Летом 2022 года Toshiba получила восемь первоначальных предложений по выкупу компании и два предложения о слиянии. Участники торгов готовы предложить до $51,41 за акцию. Таким образом общая сумма сделки оценивалась в около $22 млрд.
Возможность приватизировать одну из самых известных японских компаний вызвала интерес со стороны многих крупнейших мировых частных инвестиционных компаний, таких как Bain Capital и CVC, но в конце концов Toshiba предоставила JIP статус лучшего участника торгов в октябре.
JIP ранее покупала активы у таких групп, как Sony и Olympus, но у фонда нет сведений о покупке целой компании такого размера, как Toshiba.
В конце концов Toshiba получила предложение о выкупе на сумму $15 млрд от консорциума, возглавляемого японской частной инвестиционной компанией Japan Industrial Partners (JIP), пишет Financial Times.
