Экс-партнер TA Ventures Игорь Перция запускает собственный фонд – Hypra, на $25 млн. Он сконцентрируется только на инвестициях в так называемые Web3-компании: те, что используют децентрализованные технологии и криптовалюты. Почему именно это и не помешала ли проекту война?
Amazon інвестує мільярди доларів у ШІ, роботів та машинне навчання. Якими принципами й правилами керується компанія?
Дізнайтеся вже 22 листопада на Forbes Tech 2024. Купуйте квиток за посиланням!
Forbes впервые говорил с Перцией о запуске Hypra почти за две недели до начала вторжения России в Украину. Война не умножила инвестиционные планы на ноль, но открорректировала объем фонда и его первоначальную стратегию. Первым делом Hypra будет ориентироваться на инвестиции в сервисные компании, работающие с Web3-технологиями.
Вложения в продуктовые компании – после победы. Фокус сохраняется на Украине и украинских основателях, ключевое преимущество – в умении помочь с операцинными процессами, поиском кадров и другими вопросами, которые стесняют развитие стартапов.
Кроме Перции, генеральным партнером фонда и его ключевым инвестором стал Дмитрий Волконский – ранее Forbes писал, что он продал долю в своей компании TRIONIKA, предположительно, за $10–20 млн. Для него Hypra будет не основным бизнесом – сейчас Волконский погружен в волонтерскую деятельность, а также управлением другими проектами.
Как создавалась Hypra
Объясняет Дмитрий Волконский
Почему появилась Hypra
TRIONIKA росла на 20-30% в год. Такой рост не удовлетворяет мои амбиции, поэтому последние 5-6 лет я инвестировал в другие направления: был аутсорс и аутстафф-бизнесы, проекты из affiliate-индустрии. Также я учавствовал как инвестор в фондах Adventures Lab, Aventures Capital, TA Ventures и других. В последнем мы и познакомились с Игорем. Сделка по продаже доли в TRIONIKA позволали выручить достаточно, чтобы запустить полноценный фонд. Его тематика – web3 – с точки зрения прибыльности соответствует моим амбициям и толерантности к риску.
Как устроен бизнес Волконского
Мой инвестиционный фокус разделен на четыре направления
- Affiliate-бизнес – туда входит TRIONIKA, и еще три крупных проекта из сферы работы с трафиком.
- Мобильный бизнес – у меня есть инкубатор мобильных приложений MOB325
- Стартап-бизнес – тут я делаю максимальную ставку на успех фонда Adventures Lab. Им занимается мой друг Руслан Тимофеев, я же – помогаю советами, кадрами.
- Блокчейн – это направление и закроет фонд Hypra. Лидирующую позицию в проекте займет Игорь, я же – буду помогать с операционкой и другими вопросами.
Hypra станет первым фондом в Украине, ориентированным только на web3-индустрию. Ранее, в декабре 2021 года, про расширение TA Ventures на $25 млн с прицелом на Web3 объявляла Виктория Тигипко.
Что еще нужно знать про запуск венчурного бизнеса в условиях войны. Forbes публикует сокращенное и отредактированное для ясности интервью с Игорем Перцией.
Что нужно знать о фонде?
Hypra – первый в Украине фонд, ориентированный только на проекты в области web3.
Изначально мы планировали сделать его объемом до $40 млн. Из-за начала военных действий часть партнеров пересмотрели планы, и ситуация поменялась. $15 млн уже есть для начала работы, еще $10 млн – договорены с партнерами. Также есть доступ к внешнему плечу: отдельные сделки мы можем дофинансировать со сторонним участием.
Наша модель – так называемый joint venture фонд. В чем его задача? Ориентируемся на покупку долей в работающих продуктовых или сервисных бизнесах, а также создание и превращение перспективных команд в работающие стартапы.
Мы – партнер, готовый выкупить 20-30% бизнеса и включиться в управление, радикально улучшив качество процессов в компании. Чеки будут доходить до $2 млн, потому что только после $500 000 начинается реальное вовлечение в бизнес.
Конечно, мы зарезервируем небольшую сумму и на пасивные инвестиции, то есть покупку токенов на $100 000 — 200 000.
Почему выбрали именно направление Web3? И как его вообще можно достаточно точно описать?
Web3 – все, что децентрализовано или имеет потенциал таковым стать. Речь о проектах с применением криптовалют и блокчейн-технологий, NFT. Сегодня это самая интересная и горячая в мире нише. Простое доказательство: самый большой отток кадров из FAANG – именно в нишу web3. Это даже важнее, чем смена инвестиционного фокуса, и лучший показатель будущего успеха.
Кроме того, по-моему web3 – единственная индустрия в мире, где имея несколько десятков миллионов долларов сегодня можно получить миллиарды в перспективе ближайших нескольких лет. Других таких шансов просто нет. Доказательства этого уже есть в Украине: это проекті вроде NEAR, AllBridge. Но и это не единственный аргумент.
По оценке Crypto.com, к 2025 году у миллиарда людей будет доступ к криптовалютам. Считаю, что к тому моменту лучшая точка входа для инвестиций будет пропущена и останется рассчитывать, максимум, на доходность в 30% годовых. В крипто-сфере все развивается быстрее.
Каким будет механизм принятия решений в фонде?
Я запускаю фонд и управляю им, мой ключевой инвестиционный партнер – Дмитрий Волконский. Решения мы будем принимать коллективно.
У нас с ним прекрасный рабочий тандем. Дмитрий помог построить и продать CoreValue, затем создал и продал долю в своем собственном бизнесе TRIONIKA. Он великолепный операционщик – умеет строить процессы, нанимать людей и масштабировать компании. У меня другие сильные стороны, и эта противоположность – наша сила.
Также у нас есть еще несколько партнеров, но они предпочитают избежать публичности.
Как устроен рабочий день человека, который запускает фонд?
Сейчас примерно 40% времени у меня и 95% у Дмитрия занимает волонтерская деятельность. Остальное время посвящаем фонду. Что это значит?
За месяц нужно провести не менее 80 звонков с потенциальными партнерами. Речь идет уже о поиске инвестиций, а не привлечении новых денег. Наш главный фокус – найти команды, которые имеют компетенции и готовы строить что-то новое. Мы поможем им экспертизой.
Процесс due dilligence, на самом деле, мало чем отличается от традиционного венчура. Главный фокус – люди. Но если искать отличия, то на первый план выходит токеномика, то есть экономика работы токена компании. Можно называть ее аналогом бизнес-модели в традиционном бизнесе: достаточно ли обосновано то, как будет работать монета и почему должна расти ее стоимость. Токеномику, правда, поменять сложнее, чем бизнес-модель, но это возможно.
Что важнее для крипто-проекта – технологии или маркетинг?
Нет однозначного ответа, потому что пока все еще идет война блокчейнов. Зато есть несколько хороших примеров. К примеру, Solana украинца Анатолия Яковенко – это пример, когда технологии хорошо подогревают качественным маркетингом. За два года ей удалось принести ранним инвесторам десятки тысяч процентов дохода, а также всерьез побороться за статус второй-третьей важнейшей криптовалюты. Успеху не мешают даже недавно обнаруженные проблемы в протоколе.
Обратный пример – эфир. У монеты было все, чтобы если не стать первой, то намертво зацементировать себе место второй. Но без по-настоящему продуманной маркетинговой стратегии даже самые лучшие разработчики не способны выиграть у хорошего маркетинга. Фора растрачена зря.
Мы готовы брать под свое крыло хорошо подкованных технически ребят и помогать им с недостающей маркетинговой экспертизой, с процессами. Это и есть главная ценность фонда. В криптовалютной индустрии не все решают деньги – тут можно собрать сотни миллионов от пользователей в первые пару месяцев. Важнее качественная помощь.
Какой ближайший план работы фонда?
Пока сфокусируемся на инвестициях в сервисные бизнесы. Продуктовые будем строить после победы. До начала войны план выглядел так: вложить до $10 млн за первый год в диверсифицированное портфолио. Большинство сделок будут непубличными – такова уж природа этой индустрии.
Несмотря на войну, глобально план не изменился. Наоборот – еще лучше стало понятно, что бесполезно инвестировать только в недвижимость и физические активы. Украина готовится жить в пространстве угрозы и неопределенности, это подстегнет интерес к другим вложениям.
В чем уникальность инвестиций в web3? Инвестиция в криптовалютный проект – это покупка его токенов. Качество и надежность фонда в данном случае оценивают по тому, насколько долго он готов держать их у себя в портфеле. В отличии от акций стартапа, этот актив невероятно ликвиден – и то, насколько быстро фонд готов от него избавиться говорит команде про реальное положение дел.
Что еще меняется в работе фонда?
Глобальное изменение – мы решили строить присутствие не только в Украине и США, но и промежуточно, в Европе. Предположительно для офиса и работы выберем Португалию: там хорошее профильное сообщество, удачные условия для криптовалют.
Когда в Украину вернутся венчурные деньги?
После победы второй офис за рубежом станет обязательным элементом для любого украинского стартапа. Уже знаю примеры, когда в стартап украинского фаундера готовы вложиться, только если он обеспечит присутствие 60% сотрудников за пределами страны.
Инвестиции от иностранцев начнутся примерно через полгода после подписания перемирия. Это не значит, что нам не доверяют, таковы зачастую внутренние процессы. Раньше нас сравнивали с Израилем – но только война и боль такого масшатаба действительно приблизят нас к чему-то подобному.
Мы точно верим в победу. Риск присутствует, но на то это и инвестиции – в них обязан быть риск.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
