На 59-м ежегодном собрании акционеров холдинговой компании Berkshire Hathaway ее неизменный гендиректор и пятый самый богатый человек мира Уоррен Баффетт пять часов отвечал на вопросы. Всех интересовало мнение «оракула из Омахи» о банковском кризисе, инфляции, искусственном интеллекте и других неотложных вопросах настоящего.
Forbes предлагает обзор основательных статей Bloomberg и NBCNews, посвященных этому событию.
У Forbes Ukraine есть twitter. Если вам удобно читать нас там – подписывайтесь по этой ссылке.
На собрании акционеров Berkshire Hathaway, которое Уоррен Баффетт и фанаты прозвали «Вудстоком для капиталистов», 40 000 посетителей собралось в крупнейшем конференц-центре Омахи, что в штате Небраска, сообщает NBCNews.
Каждый год Баффетт отвечает на вопросы посетителей, на этот раз на это выделили более пяти часов.
На вопросы он отвечал не сам, а с вице-главой Berkshire Hathaway Чарли Мунгером.
Проблемы с банками
В проблемах банков, которые в последние несколько месяцев потерпели крах, виноваты их руководители. Они должны понести наказание за ошибки, которые были очевидны, считает Баффетт.
В качестве примера он привел First Republic Bank. Отчеты проблемного банка показывали, что он предлагал клиентам не гарантированные правительством ипотеки под фиксированную ставку, по которым некоторые из них должны платить только проценты по ипотеке 10 лет. Это «бешеное предложение» банк не скрывал, но «мир игнорировал его, пока все не пошло коту под хвост».
Виновными в банковском кризисе Баффетт также считает регуляторов, политиков и прессу, плохо объясняющих американцам события в системе.
Банковская система стала слишком сложной, неудивительно, что она дала сбой, подчеркнул миллиардер. Признаки неэффективного управления банками появились еще в начале пандемии. Их руководство все чаще выбирает нерациональные методы управления, за последние полгода тенденция только увеличилась. Именно поэтому Баффетт еще тогда начал продавать акции банков.
Инвестор похвалил американское правительство за вмешательство в проблемы банковского сектора, которые без его помощи могли бы стать «катастрофическими».
Если бы правительство отказалось гарантировать депозиты клиентов SVB, это могло бы привести к «массовому выводу денег из всех банков страны». Это уже было бы угрозой мировой финансовой системе, отметил он.
Баффетта беспокоит нюанс, связанный с технологиями: «вывести все свои деньги из банка можно за несколько секунд».
Инфляция и доллар США
Баффетт похвалил главу Федеральной резервной системы США Джерома Павелла: «Никто не понимает экономическую ситуацию лучше него». Но возможности Федеральной резервной системы не безграничны, а рост цен и эмиссия рушат веру в американскую валюту, предупредил он.
Существует неуверенность из-за уровня уменьшения покупательной способности населения, анализирует состояние экономики Баффетт. Но он исключает возможность того, что доллар может потерять свой статус мировой резервной валюты. «Я не вижу других валют, которые могли бы заменить доллар в этой роли», – подчеркнул инвестор.
Порог госдолга
В Конгрессе все еще идут споры вокруг долгового порога США, но Баффетт не представляет сценария, по которому Вашингтон позволит произойти дефолту по национальному долгу США, ведь тогда мировая финансовая система перевернется с ног на голову.
Порог госдолга США составляет $31,4 трлн. Администрация президента США Джо Байдена призывает Конгресс повысить его.
Но Республиканская партия США, контролирующая Палату представителей, скептически относится к этому предложению и настаивает на сокращении расходов. Прийти к согласию в этом вопросе необходимо до 1 июня, иначе возможен технический дефолт.
Уменьшение заработков
Berkshire отчитывался о 12,6% росте операционных заработков, до $8,07 млрд, в первом квартале, отмечает Bloomberg. Достичь этого помог страховой бизнес, в том числе автостраховщик Geico, ставший прибыльным после шести кварталов убытков.
Но Баффетт предупредил, что замедление экономики, вероятно, приведет к тому, что «большинство других наших бизнесов» в этом году сообщат о меньших доходах по сравнению с предыдущим годом. Инфляция и рост учетной ставки не проходят бесследно.
Геополитика, Тайвань
Баффетт продал почти все акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., которые были в портфеле Berkshire. У компании отличное управление и она производит один из важнейших продуктов в мире, но ему не нравится ее расположение, отметил инвестор.
Баффетт и Мунгер отметили необходимость беспроблемных отношений между США и Китаем, а также призвали увеличить торговлю между государствами. Они понимают, что страны всегда будут конкурировать, но обеим сторонам нужно взвешивать, «насколько сильно можно разгневать противника».
Обеспокоенность искусственным интеллектом
На вопрос о применении таких инструментов, как ChatGPT, для прогнозирования цен на акции, Баффетт сказал, что «технологии никак не влияют» на поиск выгодных возможностей для инвестирования. «Настоящие случаи скрыты в пустяках, которые совершают другие люди», – подчеркнул он.
Баффетта беспокоит, что общество не может «развивать» меняющие будущее технологии, но он считает, что люди должны оставаться за штурвалом.
«Искусственный интеллект может изменить в мире все, кроме того, как человек думает и ведет себя», – сказал Баффетт, перефразировав цитату Альберта Эйнштейна о изобретении атомной бомбы.
А Мунгер пошутил, что «старый добрый интеллект работает достаточно неплохо».
