За останній рік американський долар укріпився по відношенню до інших світових валют на 16%. «Бакс» лишається головним прихистком від фінансових криз для багатьох українців. Чи є йому альтернатива? Та в чому тримати заощадження українцям, які надають перевагу активам у валюті?
Стійка інфляція у США та очікуване підвищення ставок Федеральної резервної системи США у листопаді продовжують тиснути на фінансові ринки та підштовхують догори вартість американського долара.
Доларовий індекс до кошика шести основних світових валют (входять євро, єна, фунт стерлінгів, канадський долар, шведська крона, швейцарський франк) на початку жовтня встановив новий 20-річний максимум – 111,4 пунктів. З початку року долар укріпився по відношенню до інших основних валют майже на 16%, підрахували аналітики банку UBS.
«Долар продовжуватиме зростання, як мінімум, до кінця першого кварталу 2023-го, через слабкість євро та фунта і подальше підвищення ставок ФРС», йдеться у звіті UBS, пише Business Insider. Макростратеги Citigroup Джеймі Фейхі та Адам Пікетт називають американську валюту «єдиним місцем, де цьогоріч можна сховатися від рецесії».
Долар укріплюється проти корзини з євро, єни, фунту, шведської крони, швейцарського франку та канадського долару
Це цікавий тренд для українців, які завжди сприймали валюту як засіб заощаджень. Війна вже обвалила гривню на 40%, якщо враховувати вартість долара на роздрібному ринку – понад 41 грн/$ станом на середину жовтня.
Попри масовані ракетні обстріли інфраструктури 10 жовтня та спричинені ними коливання курсу, валютний ринок залишається досить спокійним, відзначають у тижневому звіті компанії ICU. Та чи варто українським інвесторам зосередитися саме на доларах як головному засобу заощаджень?
Що буде з курсом долара
Очікування українців щодо курсу гривні впродовж найближчих трьох місяців погіршилися, свідчать дані щомісячного дослідження компанії Info Sapiens. Девальвації очікує й бізнес: серпневе опитування НБУ серед понад 600 компаній показало, що бізнес очікує протягом подальших 12 місяців здорожчення долару до 41,93 грн/$.
Урядовий макропрогноз каже, що на кінець 2023 року курс долара може сягнути 50 грн/$ за середньорічного значення у 42 грн/$. Консенсус-прогноз курсу долара від опитаних Forbes аналітиків інвесткомпаній – 45 грн/$ на кінець 2023-го.
Ці прогнози цілком можуть стати реальністю, враховуючи рішення депутатів збільшити видатки держбюджету цього року на 387 млрд грн. Джерелом покриття цього додаткового дефіциту визначені внутрішні запозичення, у тому числі через купівлю ОВДП Нацбанком.
«Тиск на гривню зберігається, і ймовірність побачити курс у 50 грн/$ все ж існує, – говорить заступник голови ради Професійної асоціації учасників ринків капіталу та деривативів (ПАРД) Олександр Куликов. – Наша економіка сильно залежить від міжнародних донорів та від емісії НБУ».
Девальвація не є неминучою, вважає заступник голови Нацбанку Сергій Ніколайчук. «Ми змогли зберегти курсову стійкість цього року. Тож у 2023-му є усі підстави, щоб курс залишився на рівні «температури тіла здорової людини» – 36,6 грн/$», – сказав він, виступаючи на конференції Forbes на початку жовтня.
Рекомендація купувати долар виглядає раціонально, каже керуючий локальними активами групи ICU Григорій Овчаренко. Найбільш дешева опція купівлі валюти – у банках, але з цим українців суттєво обмежує НБУ. В умовах воєнного стану регулятор спочатку заборонив банкам продаж готівкової валюти клієнтам через каси.
Згодом обмеження дещо ослабли: зараз банк може продати надлишок валюти з каси, сума привʼязана до обсягу готівки та безготівки, що установа придбала раніше. Купити валюту онлайн можна лише за умови відкриття трьохмісячного депозиту сумою не більше 100 000 грн в еквіваленті (на місяць) без права дострокового розірвання. У банківських додатках курс складає близько 37,5–38 грн/$.
Втім очікувана дохідність валютного депозиту, згідно консенсус-прогнозу аналітиків, складає лише 2% річних, тоді як інфляція у США вже перевищує 8%. Опитані фінансисти радять тримати на доларовому депозиті 40% активів при розмірі портфелю у $10 000, 30% – при $100 000 та 15% при $1 млн.
Чи варті уваги євро, фунт та швейцарський франк
Чи варто розглядати інші валюти?
«Європейська економіка переживає не найкращі часи через залежність від енергоносіїв, ціни на які бʼють рекорди, – говорить Куликов. – Тож євро може впасти до рівня 0,8 €/$ (наразі – 0,95 €/$)». Фунт стерлінгів також пережив потрясіння та обвалився на новинах про плани уряду щодо найбільшого зниження податків у Британії з 1970-х.
Євро та фунт стерлінгів дешевшають до долара упродовж року
Водночас долар відчутно переоцінений як актив, вважає засновник Blackshield Capital Максим Корецький. У довгостроковій перспективі він виглядає радше стабільною інвестицією, ніж інвестицією, що зростає.
Що може бути альтернативою? Швейцарський франк, вважає Корецький. «Центробанк Швейцарії також підвищує ставки, однак висловив готовність підтримувати курс «за потребою», – пояснює він. – Це ставить франк у більш вигідне становище, принаймні до євро та фунта».
Фунти та франки не відносяться до популярних валют, тому їх можна купити не у всіх відділеннях банків, йдеться в письмовому коментарі пресслужби Ощадбанку. На ці валюти також діє обмеження НБУ.
Для придбання у касах фунта стерлінгів та швейцарського франку потрібно замовити готівку заздалегідь, адже в банках їх може і не бути.
«Валютообмін з фунтом стерлінгів та швейцарським франком донедавна здійснювався в обсягах готівки, отриманої раніше від клієнтів», – коментує директор департаменту грошового обігу, інкасації коштів та перевезення валютних цінностей Райффайзен Банку Віктор Гаркуша.
Восени ситуація з пропозицією стане кращою. «Райф» уже завіз в Україну першу партію банкнот цих двох валют, каже Гаркуша.
Ви знайшли помилку чи неточність?
Залиште відгук для редакції. Ми врахуємо ваші зауваження якнайшвидше.
