Британський інвестиційний фонд Scottish Mortgage Investment Trust продав усі акції Tesla та скоротив частку в SpaceX. Фонд зафіксував частину прибутку від двох довгострокових інвестицій, які стали одними з найуспішніших у його портфелі, пише CNBC.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Деталі
- Станом на 5 листопада SpaceX становила 11,1% сукупних активів Scottish Mortgage проти 15% на 30 вересня. Скорочення частки відбулося після того, як фонд поступово продавав акції компанії Ілона Маска після її виходу на біржу в червні 2026 року та завершення періодів блокування продажу акцій (lock-up).
- Водночас Scottish Mortgage заявив, що й надалі має високу впевненість у перспективах SpaceX і зберігає значну інвестицію в компанію.
- Фонд уперше вклав кошти в SpaceX у грудні 2018 року, коли її оцінювали приблизно у $31 млрд. До 2021 року загальний обсяг інвестицій становив близько $200 млн.
- Зростання бізнесу ракетних запусків і супутникової мережі Starlink суттєво збільшило вартість цієї інвестиції. До IPO у червні 2026 року SpaceX становила близько чверті портфеля Scottish Mortgage за вартістю.
- У квітні 2026 року фонд продав останні акції Tesla, завершивши інвестицію, яка тривала з 2013 року.
- За шість місяців до кінця вересня 2026 року чиста вартість активів Scottish Mortgage зросла на 31,5%. Інвестиція в SpaceX забезпечила вісім відсоткових пунктів цієї дохідності.
- У фонді пояснили скорочення частки в SpaceX необхідністю поєднувати впевненість у компанії з дисциплінованим управлінням інвестиційним портфелем.
Контекст
На початку року стало відомо, що Маск розглядає злиття SpaceX з Tesla або xAI перед IPO. У квітні в розборі Forbes US йшлося, що вихід SpaceX на біржу може зробити її для інвесторів привабливішою альтернативою Tesla.
У липні акції Tesla подешевшали більш ніж на 5% на премаркеті після того, як компанія повідомила про негативний вільний грошовий потік у II кварталі та зростання капітальних витрат на 142%, до $5,79 млрд. У жовтні Маск заявив, що обидві компанії обговорюють можливе злиття.
Сам Scottish Mortgage скорочував частку в Tesla ще торік: у лютому 2025 року керуючий Том Слейтер пояснив це тим, що ринкова вартість компанії зросла на $0,5 трлн без фундаментальних змін. У січні 2026 року, після грудневої переоцінки SpaceX до $800 млрд, її частка в портфелі фонду зросла з 8,2% до 15,3%. У липні Слейтер заявив на зборах акціонерів, що фонд може почати продаж акцій SpaceX у серпні, після звіту компанії за II квартал.
