Акції компаній, які здають в оренду обчислювальні потужності для штучного інтелекту, впали 26 жовтня після заяви Ілона Маска про можливий крах понад 200 neocloud-компаній. Інвестори побоюються, що масштабні запозичення для будівництва дата-центрів і закупівлі чипів не окупляться, пише CNBC.
Інвестгід від Forbes Ukraine: нова розсилка про приватні інвестиції
Деталі
- У премаркеті акції Nebius, CoreWeave та Iren падали більш ніж на 4%. Згодом вони скоротили втрати, але залишалися в мінусі на 2–3%.
- За останній місяць акції CoreWeave та Nebius подешевшали більш ніж на 30%, а акції Iren подешевшали приблизно на 40%. Розпродаж посилився після того, як 15 жовтня спреди кредитно-дефолтних свопів CoreWeave на п’ять років досягли рівнів, які зазвичай сигналізують про фінансові проблеми. Одночасно зросла дохідність облігацій компанії.
- Neocloud-компанії спеціалізуються на оренді обчислювальних потужностей для розробки та роботи моделей штучного інтелекту. Для розширення бізнесу вони залучають багато боргового фінансування, закуповують дорогі чипи Nvidia та будують дата-центри. Інвестори сумніваються, чи зможуть компанії окупити ці вкладення.
- Комерційний директор Nebius Марк Бородицький заявив, що… За його словами, Nebius зможе повністю реалізувати обчислювальні потужності, які планує запустити у 2027 році. Те саме може бути і у 2028 році.
- Співгенеральний директор Iren Деніел Робертс зазначив, що попит з боку клієнтів залишається високим. За його словами, переговори про контракти на 2027 рік охоплюють обсяги, які в кілька разів перевищують усі потужності, які компанія може запустити. Останнім часом клієнти почали активніше обговорювати потреби й на 2028 рік, додав він.
Контекст
На думку Ілона Маска, понад 200 neocloud-компаній зіткнуться з масовими банкрутствами та консолідацією ринку – вижити зможе лише невелика частина гравців.
«За останні кілька тижнів ринки боргового фінансування майже повністю закрили доступ до грошей для компаній, які не мають значних доходів поза дата-центрами», – написав Маск у соцмережі X 25 жовтня.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Так він відповідав на допис засновника інвестиційної компанії Social Capital Чамата Паліхапітії. Той спрогнозував, що у 2027 році на ринку виникне надлишок обчислювальних потужностей, частина яких не приноситиме достатнього доходу або взагалі простоюватиме. За його оцінкою, наступний рік стане періодом відсіву невдалих інвестиційних проєктів і консолідації галузі.
Представники Nvidia та neocloud-компаній заперечують, що попит на ШІ-інфраструктуру слабшає.
Гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг минулого тижня заявив на заході GTC у Берліні, що попит на послуги neocloud-компаній надзвичайно високий. За його словами, головна проблема галузі – нестача оборотного капіталу для фінансування швидкого зростання. але Хуанг очікує, що цей дисбаланс зникне
SpaceX самостійно експлуатує дата-центри та здає обчислювальні потужності в оренду, конкуруючи з neocloud-компаніями.
