За первое полугодие 2026 года венчурные инвесторы вложили более $3 млрд в стартапы, обучающие машины понимать физический мир. Юрий Романюха, управляющий партнер Iclub, объясняет, какое место занимает Украина в этом новом цикле и почему страна, которая ежедневно генерирует уникальные боевые данные, до сих пор не превратила их в актив
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Венчурные инвесторы вложили более $3 млрд в стартапы категории world models (мировые модели) за первое полугодие 2026 года, свидетельствуют данные Crunchbase об объявленных раундах финансирования. О масштабе этих показателей свидетельствуют следующие соглашения.
Стартап World Labs профессора Стэнфордского университета Фэй-Фэй Ли, одной из самых цитируемых исследовательниц в области компьютерного зрения, в феврале привлек $1 млрд при оценке в $5,4 млрд. Среди инвесторов – NVIDIA, AMD, Autodesk и Fidelity.
Ян ЛеКун, который 12 лет отвечал за исследования в области искусственного интеллекта в Meta, в ноябре 2025 года ушел из компании и основал стартап Advanced Machine Intelligence. В марте 2026 года он закрыл раунд посевного финансирования на сумму $1,03 млрд при оценке компании в $3,5 млрд. Это самый крупный seed в истории Европы, штаб-квартира новой лаборатории расположится в Париже.
За неполный 2026 год венчурное финансирование сектора робототехники достигло $18,8 млрд. Это больше, чем за весь 2025-й, который стал пиковым для сектора, – $15 млрд. Самая крупная сделка в секторе принадлежит производителю автономных морских дронов Saronic, который привлек $1,75 млрд при оценке в $9,25 млрд.
Также в первом квартале 2026 года глобальный венчур поставил рекорд – $300 млрд, инвестиции в ИИ – 80%. Однако изменилась сама структура этих инвестиций. Капитал уходит уже не только в софт, но и в инфраструктуру, автономный транспорт, робототехнику и производство. Предыдущие технологические циклы, облачный и мобильный, строили в экране монитора. Новый цикл строится в физическом мире.
Почему языковых моделей недостаточно
Марсиаль Эбер, декан факультета компьютерных наук Университета Карнеги-Меллон с сорокалетним опытом работы в области робототехники, объясняет это на бытовом примере. Чтобы взять чашку кофе, нужно понимать геометрию пространства, динамику движения руки и физику контакта с предметом. Ни одна из этих задач не сводится к предвидению следующего слова в предложении.
Главное узкое место в этой гонке – не графический процессор и не таланты, а интерактивные данные. То есть записи о том, как конкретное решение агента приводит к конкретному следствию в физической среде.
Показательным стало предложение OpenAI, которая, по сообщениям СМИ, оценила архив геймплей-видео платформы Medal в $500 млн. Видео от первого лица с разметкой действий обучает систему связи между решением и следствием.
Объективный тест для любой модели мира называется sim-to-real correlation. Он позволяет ответить на вопрос, работает ли в физической реальности политика, отработанная в смоделированной среде. Этот тест проходят реальные данные взаимодействия с миром, а не красивая картинка из рендеров.
Рассылка Forbes AI: искусственный интеллект глазами тех, кто рискует деньгами
Где здесь Украина?
Bloomberg в ноябре 2025 года зафиксировал, что Украина производит больше дронов, чем любая страна НАТО, и, вероятно, больше, чем весь Альянс в целом.
Месячная производственная мощность FPV выросла с 20 000 в 2024 году до 200 000 в 2025-м.
Наземная робототехника развивается еще быстрее. В 2024-м на фронте действовало около 2000 наземных дронов, в 2025-м – уже 15 000, сейчас ежемесячный темп превышает 7000 единиц, а годовой объем в 2026 году ожидается на уровне 120 000.
Теперь сравним это с логикой работы world models. Каждый вылет FPV или рейс логистического робота генерирует именно те интерактивные данные, на которых обучаются world models. Реальная физика, реальные препятствия, реальные последствия решений.
В случае с Украиной речь идет не о записи игрового процесса, а о достоверных данных из реальной среды. Симулятор приближает реальность. Украинская индустрия воссоздает ее каждый день и проверяет sim-to-real не в рамках демо-версии для инвесторов, а в условиях, когда цена ошибки максимальна.
Этот актив пока не капитализирован системно. Данные разбросаны между сотнями производителей и подразделений, стандартов маркировки нет, юридический режим доступа не определен.
Компания, которая создаст инфраструктуру для агрегации и лицензирования этих данных с учетом ограничений по безопасности, будет оцениваться не как производитель оборудования, а по мультипликаторам рынка ИИ.
Что с этим делать украинскому инвестору
Генеральный директор лаборатории ЛеКуна Алекс Лебрен прогнозирует, что в течение полугода каждый второй стартап пересмотрит свою бизнес-модель ради привлечения инвестиций. Оценки уже опережают продукт и выручку.
При этом критерии отбора довольно просты. Рендереры, которые соревнуются за качество изображения, быстро становятся массовым товаром. Стоимость создают симуляторы, поддерживающие геометрию и физику, а также компании с собственным потоком интерактивных данных, который невозможно приобрести за вычислительные мощности.
Последний сигнал поступил из Лос-Анджелеса. Актер и инвестор Эштон Кутчер покинул фонд Sound Ventures, чтобы основать новую компанию, специализирующуюся на инфраструктуре, энергетике и DeepTech. Человек, имеющий прямой доступ к самым дорогостоящим ИИ-лабораториям мира, переносит свою карьеру в реальный мир.
Рынок перестает платить за слова, токены или модели и начинает платить за действия. Украина – уникальная страна, где результат этих действий ежедневно фиксируется в данных. Остается открытым один вопрос. Кто превратит эти данные в актив: украинские компании или на этом будет зарабатывать кто-то другой?
