Цементний завод CRH в Ірландії /Getty Images
Категория
Деньги
Дата

Сделка года на рынке цемента. Зачем ирландская CRH покупает в Украине два цементных завода за €100 млн (и может захватить половину рынка)

Ирландская компания расширяет присутствие в Украине, а итальянская уходит с рынка Фото Getty Images

Ведущий производитель строительных материалов в мире – ирландская CRH – в шаге от того, чтобы получить контроль над половиной украинского рынка цемента. Почему война не помешала инвестициям в €100 млн

На прошлой неделе АМКУ обратился к игрокам строительного рынка с требованием предоставить информацию о закупках цемента в течение 2018-2022 годов, говорит Forbes топ-менеджер одной из крупнейших строительных компаний Украины на условиях анонимности, поскольку он не может публично комментировать эту тему из-за возможного конфликта интересов. «Это свидетельствует о начале расследования АМКУ для предоставления разрешения или запрета на покупку компанией CRH активов Buzzi», – говорит он.

В июне итальянский производитель цемента Buzzi, владеющий в Украине заводами «Волынь-цемент» и «Югцемент», сообщил, что продает часть бизнеса в Восточной Европе ирландской группе CRH – одному из крупнейших производителей строительных материалов в мире.

В прошлом году в Украине произведено 5,4 млн тонн, что вдвое меньше, чем в 2021 году, свидетельствуют данные ассоциации «Укрцемент». Доля Buzzi составила около 14%.

В Украине CRH принадлежат три завода: в Каменец-Подольском, Одессе и Николаеве. Доля CRH на украинском рынке – около 32%, говорит топ-менеджер одной из крупнейших строительных компаний Украины. С осени 2021-го цементные заводы группы в Украине работают под брендом – Cemark.

Стоимость сделки – €100 млн, сообщается на сайте Buzzi. Итальянский производитель рассчитывает закрыть ее в 2024 году. «До большой войны такой актив мог стоить гораздо больше», – объясняет Forbes Дмитрий Чурин, глава аналитического отдела инвесткомпании Eavex Capital. Аналитик напоминает о попытке азербайджанского NEQSOL Holding приобрести акции «Ивано-Франковскцемента» в октябре 2021-го. Тогда соглашение о продаже производителя цемента из Ивано-Франковска с 40%-ной долей на рынке Украины Forbes оценивал в $300–400 млн. В результате соглашение не закрыли, сообщил Forbes Тарас Круць, сын владельца «Ивано-Франковскцемента». «Сейчас продажи не рассматриваем», – добавил он.

Сделка года на рынке цемента. Зачем ирландская CRH покупает в Украине два цементных завода за €100 млн (и может захватить половину рынка) /Фото 1

Кто производит цемент в Украине.

Если АМКУ согласует концентрацию, то доля CRH возрастет до 46%. Конкуренты ирландской компании – «Кривой Рог Цемент» (доля на рынке – менее 10%) и «Ивано-Франковскцемент» (44%).

«Эта концентрация будет иметь негативные последствия для покупателей цемента в Украине, поскольку приведет к фактической монополизации и ограничению конкуренции на рынках цемента и бетона», – отмечает топ-менеджер одной из крупнейших строительных компаний Украины. Менее апокалиптически настроен Чурин из Eavex Capital. «Всегда есть альтернатива в виде импорта», – убежден он.

Производство бетона и железобетонных изделий – еще одно направление бизнеса CRH в Украине. В частности, завод группы PoliBeton Energo в Белой Церкви производит опоры для линий электропередачи. В июле Cemark завершила основной этап строительства на новом цементном терминале в Вишневом Киевской области, в который инвестировало более $37 млн, передает Global Cement News. На новом комплексе компания рассчитывает производить 450 000 т цемента в год.

Forbes обратился с запросом в АМКУ и CRH. Пресс-служба АМКУ пообещала ответить в течение пяти дней, но не успела до публикации статьи. В CRH на момент публикации не ответили на запрос Forbes.

Почему ирландская компания расширяет присутствие в Украине, а итальянская уходит с рынка?

Перспективный рынок

Нападение РФ нанесло украинской инфраструктуре ущерб более чем на $136 млрд, свидетельствует исследование Киевской школы экономики по состоянию на 1 ноября 2022 года. Только на строительные материалы для восстановления страны придется потратить $63 млрд, свидетельствует исследование Института международных экономических исследований и «Укрпромвнешэкспертизы». Ожидаемый спрос на цемент в Украине, по прогнозу аналитиков, составит 15-16 млн т в год, что в три раза больше, чем отечественные компании произвели в 2022-м.

Доля цемента в восстановлении – от 3% общей стоимости, говорится в исследовании. Учитывая, что цемент также используется для производства других строительных материалов, его фактическая доля может быть еще больше – 8-10%, уточняет топ-менеджер строительной компании. В деньгах это рынок на $2–5 млрд.

Тогда почему итальянская компания решила выйти на рынок, который по прогнозам будет расти?

В марте 2023 года НАПК добавило Buzzi в перечень международных спонсоров войны. По данным агентства, итальянская компания входит в пятерку лидеров цементной промышленности РФ и отказалась выходить из этого рынка.

В свою очередь, CRH, владевшая в РФ шестью заводами строительных смесей, заявила о выходе с российского рынка.

Материалы по теме

Вы нашли ошибку или неточность?

Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.

Исправить
Предыдущий слайд
Следующий слайд
Новый выпуск Forbes Ukraine

Заказывайте с бесплатной курьерской доставкой по Украине