Акции Raiffeisen Bank упали на 10% после появления сообщения о возможном участии финансового учреждения в обходе санкций против РФ

Журнал Forbes Ukraine – у продажу з безкоштовною доставкою

Четвертий номер Forbes Ukraine у 2026 році – про людей і бізнеси, які вже сьогодні визначають майбутнє країни. Усередині – «30 до 30», 15 перспективних ветеранських компаній, 20 франшиз із потенціалом зростання, Говард Баффет і $1,4 млрд допомоги Україні, ціна війни для бізнесу та українське мистецтво воєнного часу.

Купити журнал

Подробности

• По данным Grizzly Research, RBI, готовящийся к уходу с российского рынка, мог быть одним из ключевых каналов для проведения торговых операций в обход санкций. Исследователи проанализировали более 25 000 российских таможенных записей за 2022-й – начало 2025 года на общую сумму $1,75 млрд, в которых фигурировал регистрационный номер российского Райффайзен Банка.
• Почти 19 700 операций на сумму $1,191 млрд касались товаров, на которые на тот момент распространялись ограничения ЕС, США, Великобритании и/или Швейцарии.
• В эту сумму вошли товары западного производства на сумму $106,75 млн, которые Grizzly отнесла к категории критически важных для российского ВПК. Среди них – станки с ЧПУ, подшипники, интегральные схемы, коммутаторы, маршрутизаторы, оптические прицелы и компоненты для танков.
• Отдельно исследователи выявили операции на сумму $49 млн с участием не менее 33 компаний, которые уже находились под санкциями США, ЕС, Великобритании или Украины.
• Grizzly отмечает, что таможенные записи сами по себе не доказывают проведение платежей через RBI, финансирование этих операций, получение банком дохода или непосредственное нарушение санкций.
• Часть расследования основана на общении с менеджерами российского Райффайзен Банка, которым исследователи представлялись потенциальными клиентами. В одном случае сотрудник банка согласился на схему торговли с Ираном через США в обход американского экспортного контроля, указав в качестве ограничения лишь то, что банк «не отправляет им евро».
• В другом случае несколько сотрудников подтвердили возможность открытия счета для фонда, который планировал закупать дроны для российской армии.
• Grizzly также утверждает, что один из менеджеров Райффайзен Банка советовал клиенту заменить санкционный код товара по системе HS на другой, не подпадающий под ограничения. Исследователи связывают такую практику с системой мотивации сотрудников, в которой часть бонусов зависит от привлечения клиентов.
• Таможенные данные также содержат операции с Ираном и Северной Кореей на сумму свыше $10 млн, в которых использовался банковский код российского Райффайзен Банка.
• В RBI назвали отчет Grizzly Research содержащим фактические ошибки и вводящим в заблуждение. «Мы уверены в надежности наших систем контроля, которые неоднократно проверялись», – заявили в банке, пишет Reuters.
• В то же время Grizzly ставит под сомнение раскрытие RBI относительно масштабов активов, остающихся в России. Банк официально сообщает о €700 млн юридически ограниченных средств, тогда как, по оценке исследователей, фактически в РФ заблокировано более €12,6 млрд. Из них €11,3 млрд размещены на счете в Центробанке России.
• RBI заявляет о постепенном сворачивании бизнеса в России, однако Grizzly считает, что нынешняя отчетность банка не дает акционерам полного представления об объеме средств, которые остаются в РФ и недоступны для группы.

Контекст

RBI – один из немногих крупных европейских банков, который после начала полномасштабной войны сохранил значительный бизнес в России. Уже более трех лет банк пытается выйти с российского рынка, однако поиск покупателя, не подпадающего под санкции, затруднен. Любая подобная сделка требует личного одобрения Владимира Путина.

5 августа Кассационный суд России отменил арест акций российской «дочки» RBI – АО «Райффайзен Банк». Арест был наложен после иска компании «Расперия» на сумму €2 млрд. Конфликт возник в декабре 2023 года, когда RBI планировал приобрести 28% акций австрийской строительной компании Strabag у российской «Илиадис». А та, в свою очередь, незадолго до этого приобрела пакет акций у Rasperia Trading Limited, связанной с подпадающим под санкции российским олигархом Олегом Дерипаской.

Сделка должна была позволить RBI вывести из России около €1,5 млрд нераспределенной прибыли, заблокированной из-за валютных ограничений. Банк заявлял, что операция соответствует санкционным требованиям, и уведомлял о ней регулирующие органы, в частности Министерство финансов США. В то же время связи Rasperia с Дерипаской вызвали критику со стороны американских и австрийских регулирующих органов.

После этого RBI отказалась от сделки, сославшись на отсутствие необходимых гарантий и стремление придерживаться осторожного подхода. «Расперия» в ответ обратилась в российский суд, обвинив RBI и основателя Strabag Петера Хазельштайнера в попытке установить корпоративный контроль. Компания потребовала принудительного выкупа своей доли и компенсации убытков.

В октябре 2025 года агентство Reuters сообщило, что уход RBI из России также блокируют российские власти, заинтересованные в сохранении банка для проведения международных расчетов.