Акції австрійського Raiffeisen Bank International (RBI) впали майже на 10% після публікації звіту американської Grizzly Research. Шорт-селери звинуватили російську «дочку» банку в обслуговуванні зовнішньоторговельних операцій РФ в обхід західних санкцій. У RBI звинувачення відкидають.
Новий журнал Forbes Ukraine – у продажу з безкоштовною доставкою
Четвертий номер Forbes Ukraine у 2026 році – про людей і бізнеси, які вже сьогодні визначають майбутнє країни. Усередині – «30 до 30», 15 перспективних ветеранських компаній, 20 франшиз із потенціалом зростання, Говард Баффет і $1,4 млрд допомоги Україні, ціна війни для бізнесу та українське мистецтво воєнного часу.
Деталі
- За даними Grizzly Research, RBI, який готує вихід із російського ринку, міг бути одним із ключових каналів для проведення санкційних торговельних операцій. Дослідники проаналізували понад 25 000 російських митних записів за 2022-й – початок 2025 року на загальну суму $1,75 млрд, у яких фігурував реєстраційний номер російського Райффайзен Банку.
- Майже 19 700 операцій на $1,191 млрд стосувалися товарів, на які на той момент поширювалися обмеження ЄС, США, Великої Британії та/або Швейцарії.
- До цієї суми увійшли товари західного виробництва на $106,75 млн, які Grizzly віднесла до категорії критично важливих для російського ВПК. Серед них – верстати з ЧПУ, підшипники, інтегральні схеми, комутатори, маршрутизатори, оптичні приціли та компоненти для танків.
- Окремо дослідники виявили операції на $49 млн за участі щонайменше 33 компаній, які вже перебували під санкціями США, ЄС, Великої Британії або України.
- Grizzly зазначає, що митні записи самі по собі не доводять проведення платежів через RBI, фінансування цих операцій, отримання банком доходу чи безпосереднє порушення санкцій.
- Частина розслідування ґрунтується на спілкуванні з менеджерами російського Райффайзен Банку, яким дослідники представлялися потенційними клієнтами. В одному випадку співробітник банку погодився на схему торгівлі з Іраном через США в обхід американського експортного контролю, зазначивши як обмеження лише те, що банк «не відправляє їм євро».
- В іншому випадку кілька працівників підтвердили можливість відкрити рахунок фонду, який планував закуповувати дрони для російської армії.
- Grizzly також стверджує, що один із менеджерів Райффайзен Банку радив клієнту замінити санкційний код товару за системою HS на інший, який не підпадає під обмеження. Дослідники повʼязують таку практику із системою мотивації співробітників, у якій частина бонусів залежить від залучення клієнтів.
- Митні дані також містять операції з Іраном і Північною Кореєю на понад $10 млн, у яких використовувався банківський код російського Райффайзен Банку.
- У RBI назвали звіт Grizzly Research таким, що містить фактичні помилки та вводить в оману. «Ми впевнені в надійності наших систем контролю, які неодноразово перевірялися», – заявили в банку, пише Reuters.
- Водночас Grizzly ставить під сумнів розкриття RBI щодо масштабів активів, які залишаються в Росії. Банк офіційно повідомляє про €700 млн юридично обмежених коштів, тоді як, за оцінкою дослідників, фактично в РФ заблоковано понад €12,6 млрд. Із них €11,3 млрд розміщено на рахунку в Центробанку Росії.
- RBI заявляє про поступове згортання бізнесу в Росії, однак Grizzly вважає, що нинішня звітність банку не дає акціонерам повного уявлення про обсяг коштів, які залишаються в РФ і недоступні для групи.
Контекст
RBI – один із небагатьох великих європейських банків, який після початку повномасштабної війни зберіг значний бізнес у Росії. Понад три роки банк намагається вийти з російського ринку, однак пошук покупця, який не перебуває під санкціями, ускладнений. Будь-яка така угода потребує особистого схвалення Володимира Путіна.
5 серпня Касаційний суд Росії скасував арешт акцій російської «дочки» RBI – АТ «Райффайзен Банк». Арешт наклали після позову компанії «Расперія» на €2 млрд. Конфлікт виник у грудні 2023 року, коли RBI планував придбати 28% акцій австрійської будівельної компанії Strabag у російської «Іліадіс». Та, своєю чергою, незадовго до цього придбала пакет у Rasperia Trading Limited, пов’язаної з підсанкційним російським олігархом Олегом Дерипаскою.
Угода мала дозволити RBI вивести з Росії близько €1,5 млрд нерозподіленого прибутку, заблокованого через валютні обмеження. Банк заявляв, що операція відповідає санкційним вимогам, і повідомляв про неї регуляторів, зокрема Міністерство фінансів США. Водночас зв’язок Rasperia з Дерипаскою викликав критику американських та австрійських регуляторів.
Після цього RBI відмовився від угоди, пославшись на відсутність необхідних гарантій і прагнення дотримуватися обережного підходу. «Расперія» у відповідь звернулася до російського суду, звинувативши RBI та засновника Strabag Петера Хазельштайнера у спробі встановити корпоративний контроль. Компанія вимагала примусового викупу її частки та компенсації збитків.
У жовтні 2025 року Reuters повідомляв, що вихід RBI з Росії також блокує російська влада, яка зацікавлена у збереженні банку для проведення міжнародних розрахунків.
