Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Украины в иностранной валюте с «С» до «RD» (ограниченный дефолт), говорится в официальном сообщении. Fitch также снизило рейтинг еврооблигаций 2026 года на $750 млн с «C» до «D» и подтвердило другие облигации в иностранной валюте на «C».
Ожидалось, что в начале августа рейтинговые агентства выставят Украине дефолтные рейтинги группы D, формально реагируя на невыполнение планового процентного платежа по государственному долгу.
Форум «Вільна» повертається 20 лютого, щоб стати вашим джерелом ідей, знайомств і можливостей. Долучайтеся до заходу за посиланням! 🎟
Ключевые факты
- Снижение рейтинга до «RD» произошло после окончания 10-дневного льготного периода для выплаты купона по еврооблигациям 2026 года на сумму $750 млн, который должен быть уплачен 1 августа.
- 9 августа правительство официально приступило к запросу на реструктуризацию своих непогашенных государственных еврооблигаций на сумму $19,7 млрд и гарантированных государством облигаций «Укравтодора» на сумму $0,7 млрд. По мнению Fitch, предложение является обменом проблемного долга (DDE) в соответствии с критериями рейтинга, поскольку предполагает существенное сокращение сроков, включая уменьшение основной суммы и процентов, а также продление сроков погашения.
- По решению Fitch, статус дефолтных получили только бонды со сроком погашения 1 февраля 2026 года, по которым 1 августа должна была состояться купонная выплата, однако она не была осуществлена из-за начала реструктуризации долга. Для остальных облигаций Fitch удерживает рейтинг «С».
- Fitch сохранило рейтинг долга Украины в национальной валюте (LC) на уровне «CCC-», поскольку ожидает, что долг LC будет исключен из соглашения по реструктуризации с внешними коммерческими кредиторами.
- Категория
- Мир
- Дата
Контекст
После формального завершения реструктуризации и появления нового согласованного графика платежей по внешнему коммерческому долгу рейтинговые агентства установят Украине новые кредитные рейтинги (вероятнее всего, рискового уровня СС или ССС).
В преддверии полномасштабного вторжения в начале 2022 года Украина имела рейтинг В от агентства Fitch. Это уровень таких заемщиков как Гондурас, Камерун, Кения или Монголия, немного хуже Турции (В+).
22 июля Украина достигла принципиальных договоренностей с Комитетом владельцев еврооблигаций. После завершения реструктуризации срок погашения еврооблигаций будет продлен: первое погашение на сумму $1,172 млрд состоится в 2029 году. Для сравнения, без реструктуризации основная сумма долга в размере $9,381 млрд (без учета капитализированных процентов) подлежала бы выплате в период с 2024 по 2029 год.
Реструктуризация внешних обязательств должна сэкономить $11,4 млрд в ближайшие три года. Какие ее условия и кто остался в выигрыше – в материале Forbes Ukraine.
Накануне рейтинговое агентство S&P Global также снизило рейтинг Украины до выборочного дефолта со 2 августа.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
