Управляющий директор BlackRock Матиас Вирволл представил первые детали Фонда развития Украины (Ukrainian Development Fund), с которым крупнейшая инвесткомпания мира вместе с банком JP Morgan Chase помогают украинскому правительству. Когда этот фонд может заработать и как он будет инвестировать в украинскую экономику?
Ukrainian Development Fund (UDF) для Украины, с созданием которого правительству помогают BlackRock и JP Morgan Chase, полноценно заработает только через несколько лет, рассказал управляющий директор BlackRock Матиас Вирволл. Его предполагаемый объем не будет превышать $10 млрд.
Вирволл представил презентацию с соответствующими параметрами 6 июля на конференции USAID Financial Sector Reform Project «Долговые инструменты для содействия восстановлению». Это первая развернутая информация о планах по этому фонду.
О его создании в будущем украинское Министерство экономики объявило во время Конференции по восстановлению Украины в Лондоне. Ранее о намерении собрать $100 млрд частного капитала заявлял австралийский миллиардер Эндрю Форрест. Сам он готов инвестировать в проект $500 млн.
Впрочем, согласно презентации Вирволла, объемы будущего фонда будут скромнее, а первые инвестиции – точно не мгновенными. Также, вероятно, запуск будет зависеть от того, когда интенсивность военных действий в Украине, по меньшей мере, существенно снизится.
Как, в конце концов, будет работать этот замысел, кто в него будет инвестировать и кто может рассчитывать на средства из UDF?
Forbes отвечает на пять ключевых вопросов, касающихся будущего фонда.
Зачем нужен отдельный фонд для восстановления Украины
«Мы общались с рядом инвесторов, интерес к Украине объективно ограничен», – констатирует Вирволл. Это не только из-за рисков, связанных с войной, но и, например, из-за неразвитых рынков капитала. «Из-за этого Украина никогда не имела масштабов, необходимых для притока институционального капитала», – объясняет управляющий директор BlackRock.
Специализированный фонд для Украины должен мобилизовать частный капитал для обновления Украины. Как? Вирволл говорит о четырех направлениях работы.
- Фонд будет предоставлять финансирование инвесторам и консультировать их по качественным проектам в Украине.
- Правительство Украины будет оказывать широкую поддержку и, возможно, будет миноритарным владельцем фонда.
- Проект должен ориентироваться не только на послевоенное восстановление, но и на мировые тренды, такие как изменения климата. Это позволит ему привлекать деньги долгосрочно и на постоянной основе.
- Фонд будет координироваться с индустриальной политикой украинского правительства, ориентированной на некоторые перспективные отрасли.
Важный аспект – UDF будет опираться на программы поддержки Украины от правительств стран и международных финансовых институтов. Частный капитал будет их дополнять.
Кто будет заниматься фондом
UDF не является фондом BlackRock. Как и JP Morgan Chase, инвесткомпания будет только предоставлять консультации при его создании.
«Это будет отдельный украинский институт с собственными работниками, менеджментом и инвестиционными возможностями», – отметил Вирволл.
На месте будет работать команда украинцев, которые знают, «куда нужно направить средства, и глубоко понимают местную рыночную экосистему», добавил он.
Когда создадут UDF
Фонд еще не создан. Сейчас продолжается шестимесячный «этап настроек». Он предусматривает оформление с юридической точки зрения, создание временных органов управления, разработку принципов инвестирования и выбор предыдущих проектов в инвестпортфолио.
Следующие фазы таковы:
- Фаза развития. 6–12 месяцев или после «умного перемирия» в войне с Россией (оригинальная формулировка по презентации – reasonable ceasing of hostilities). Поиск менеджмента и ключевых работников, а также аккумулирование около $1 млрд на операционные расходы и первые инвестиции.
- Фаза экспансии. До 3–5 лет после основания. Объем фонда растет до $3–4 млрд. Найдена большая часть персонала.
- Целевая фаза. 5–10 лет после основания. Объем фонда в диапазоне $5–10 млрд. Фонд полноценно работает.
Как фонд будет работать, если в обозримом будущем интенсивность войны с Россией не снизится?
«Мы заинтересованы в ускорении процесса и не будем ждать до окончания войны, – говорит Вирволл. – UDF может положительно влиять и в ближайшем будущем, особенно когда речь идет о совещательной работе и подготовке проектов».
Сколько денег и на что они будут идти
Несмотря на объем собственного фонда до $10 млрд, UDF может способствовать инвестициям в пять целевых для себя секторов в $50 млрд. Это инфраструктура, энергетика, производство, сельское хозяйство и IT.
«UDF будет использовать различные инструменты, включая ссуды, вложения в акции, кредиты, гарантии и другое», – отметил Вирволл.
Будет ли претендовать на деньги украинский бизнес
Взаимодействие бизнеса с фондом будет похоже на контакты с банком, говорит Вирволл. Речь идет, например, о процедурах проверки клиента (KYC). Преимуществом может стать то, что UDF будет играть роль платформы, объединяющей предпринимателей и кредиторов.
«Важной функцией фонда может являться начальная проверка заемщиков, – объясняет директор BlackRock. – Предпринимателю не придется обращаться в пять-шесть учреждений, чтобы увидеть, кто предоставит ему деньги».
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
