Компании группы СКМ Рината Ахметова, которые в 2021 году приобрели Днепровский меткомбинат, установили контроль над Покровской угольной группой, купили 24,5% Кировоградоблэнерго и Идея Банк, были заметным, но далеко не единственным игроком на украинском рынке M&A. Общая сумма сделок за 11 месяцев года составила $1,2 млрд и уже превысила показатель за весь 2020-й.
В прошлом году сумма M&A составила $1 млрд, говорит партнер Deloitte в Украине Дмитрий Ануфриев, ссылаясь на данные EMIS. «Можно констатировать стремительный рост рынка М&А. Есть все основания, что этот тренд продолжится», – считает он.
Инвесторы выбирают ІТ, металлургический и горнодобывающий секторы, отмечает руководитель практики сопровождения корпоративных соглашений KPMG в Украине Светлана Щербатюк. Две трети соглашений, по ее словам, заключены с участием отечественных инвесторов, однако большинство сделок в ІТ-секторе – у инвесторов из стран Европы, Северной Америки и СНГ.
Знаковыми стали сделки по приобретению американской компанией VistaPrint украинской Depositphotos, привлечению Creatio инвестиций от VolitionCapital и Horizon Capital, покупке Ciklum чешской компании-разработчика CN Group у Genesis Capital.
Украинские стартапы за 11 месяцев 2021 года привлекли $1,68 млрд инвестиций, или втрое больше, чем за весь 2020-й, говорит Ануфриев. Он ожидает дальнейшего увеличения M&A соглашений в этом секторе, а также в украинском АПК на фоне рекордного урожая зерновых и открытия рынка земли.
Общий рост активности инвесторов объясняется отложенным спросом «ковидного» 2020 года и большим объемом денег в мире благодаря пакетам поддержки правительствами своих государств, утверждает управляющий партнер EY в Украине Богдан Ярмоленко. Иностранные инвесторы также получили положительный сигнал – в ноябре Украина получила новый транш от МВФ, а украинская экономика возобновляется после падения на 4,2% в 2020 году. В текущем году ожидается рост ВВП Украины на 3%.
Среди важных сделок, объем которых неизвестен, в этом году выделяются: поглощение «Сільпо» сети «Фуршет», выход совладельца АТБ Геннадия Буткевича в нефтедобывающий бизнес через компанию «Укрнафтинвест», инвестиции Horizon Capital в розничную сеть «Аврора» и покупка нескольких объектов коммерческой недвижимости (логистический комплекс Amtel и офисный центр Viking) Dragon Capital Томаша Фиалы.
Что дальше
Средняя стоимость сделок в Украине за последние годы составляет $20–30 млн, говорит Ярмоленко из EY, однако сейчас готовят несколько мегасделок с чеком в миллиарды долларов США. Он не разглашает имен, подсказывая, что это украинские технологические компании, созданные с нуля в течение последней декады.
Растет интерес инвесторов из азиатских стран, утверждает Щербатюк, однако чаще речь идет не о классическом M&A, а о финансировании или совместной реализации инфраструктурных проектов. На радаре инвесторов из Азии и Ближнего Востока – украинский сектор телекоммуникаций, инноваций и технологий, а для ОАЭ особый интерес представляют инвестиции для усиления продовольственной безопасности.
Привлекательным сектором является инфраструктура, считает Ярмоленко, где возможно привлечение инвесторов через механизм государственно-частного партнерства. Есть надежда на крупную приватизацию, говорит Щербатюк, вспоминая покупку «Большевика» консорциумом инвесторов с участием «А Девелопмента» Алексея Баранова и UDP под руководством Андрея Иванова за 1,4 млрд грн. Также ожидаются аукционы по производителю титанового сырья АО «Объединенная горно-химическая компания» и «Президент-отелю».
В поле зрения инвесторов в Украине и мире остается область здравоохранения, телемедицина, фарма и healthtech, отмечает Щербатюк. После продажи «Добробута» и аптечной сети ТАС, говорит она, в ближайшее время ожидаются новые сделки в healthtech. Есть оживление в банковском секторе. В частности, к частичной или полной приватизации готовятся крупнейшие игроки Ощадбанк и ПриватБанк.
В секторе прямого инвестирования мощность наращивают фонды: Horizon Capital привлек $258 млн к HCGF II, а Dragon Capital увеличил активы с начала года на $100 млн. Новый private equity fund с потенциальным объемом более $100 млн в октябре 2021-го запустил консорциум финансистов во главе с экс-партнером Horizon Capital Константином Магалецким и совладельцем крупнейшего украинского портового оператора ТИС Андреем Ставницером.
Активность на рынке слияний и поглощений по результатам года превысит самые успешные показатели 2018–2019 годов, прогнозирует Щербатюк. Это оживление соответствует общемировому тренду, констатирует Ярмоленко. Общая стоимость M&A сделок в мире за девять месяцев 2021 года, согласно глобальному исследованию EY, по сравнению с аналогичным периодом 2020 года выросла в 3,5 раза – до $3,9 трлн, и является рекордной за последние пять лет.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
