Макс Філіппов заснував фонд GR Capital у 2016 році /Коллаж Анна Наконечная
Категория
Инновации
Дата

Украинский инвестор Glovo и Deliveroo собирает крупный фонд на €100 млн. В кого и сколько будет инвестировать GR Capital

3 хв читання

Управляющий партнер GR Capital Макс Филиппов Фото Коллаж Анна Наконечная

Украинский венчурный фонд GR Capital собирает новый фонд на €100 млн. Треть целевой суммы уже есть, 60% – от украинских инвесторов. Как он будет работать, пока инновационный рынок снова штормит.

Як створити продукт, який полюблять клієнти? Отримайте цінні поради від співвласника monobank™ – Олега Гороховського. Купуйте квиток на Форум підприємців, який відбудеться 27 червня.

GR Capital, основанный в Украине, запустил второй фонд. Целевая сумма – €100 млн. Полностью собрать их планируют на следующий год, говорит управляющий партнер Макс Филиппов. Подписаны обязательства на €30 млн, половину суммы уже проинвестировали в четыре компании.

В портфеле нового фонда – британская платформа для маркетинговых исследований Attest и немецкая платформа для дистанционного управления рабочей силой Workmotion.

Также GR Capital инвестировал во французский финтех Alma и Берлинский Billie. Последний – один из самых амбициозных в Европе финтех-сервисов в сегменте BNPL «покупай сейчас, плати позже» для бизнеса. Осенью 2021-го раунда серии С на $100 млн Billie оценили в $640 млн.

План GR Capital – вкладываться в быстрорастущие западноевропейские стартапы. «Увеличится средний чек именно из фонда», – говорит Филиппов.

Во втором фонде планируется уложиться в 10–15 компаний, чек – €5–10 млн. В фокусе – финтех, логистика, здравоохранение и управление персоналом.

60% капитала поступило от украинцев. Остальные деньги LP – инвесторов второго фонда – из Восточной Европы и Израиля. Обычно они заходят с чеками €0,5–5 млн. Самый большой – €8,5 млн, уточняет Филиппов.

Каковы результаты и новый план GR Capital

GR Capital стартовал в 2016 году. За шесть лет выходец из финансового консалтинга Филиппов и партнер фонда – выпускник TA Ventures Сергей Кравец уложились в 18 стартапов. Команда базируется в Берлине и Киеве, капитал в управлении оценивается в €200 млн.

Первый фонд GR Capital на $85 млн – полностью проинвестирован в 14 стартапов. Среди самых известных – пандемийные звезды быстрой доставки Deliveroo и Glovo, сервис аренды самокатов Lime и страховой сервис wefox, который в июле 2022-го обошелся в $4,5 млрд.

GR Capital сделал шесть экзитов. Первый – в ноябре 2020 года, когда немецкий пищевой гигант Oetker Group за $1 млрд приобрел портфельную службу доставки напитков flaschenpost. Также фонд вышел из немецкого Lofelt, который купила Meta Марка Цукерберга, американского фудтеха Maple, британского Azimo, Deliveroo и Glovo.

Остальные экзиты Филиппов оптимистично ожидает в течение следующих двух лет. «Уверены, что портфель по итогам работы первого фонда вырастет втрое», – говорит он. Как работать с новым фондом на неуверенном стартап-рынке образца 2022 года?

После бума 2021-го объемы глобальных венчурных инвестиций падают девять месяцев подряд на фоне ожидания рецессии и затишья на публичных рынках. По итогам третьего квартала 2022 года они сократились до $81 млрд – это на 53% меньше, чем в прошлом году, свидетельствует аналитика Crunchbase.

Масла в огонь подливает ноябрьский крах криптобиржи FTX Сэма Бенкмана-Фрида – стартапа, который за три года прошел путь от нуля до отметки в $32 млрд и банкротства.

«Не позволяйте отскоку Nasdaq ввести вас в заблуждение – мы в центре урагана», – цитирует The Information письмо в портфельные компании Арджуна Сети (Arjun Sethi), CEO фонда Tribe Capital, одного из инвесторов FTX. Вызовы серьезные, так что стартапам не следует ожидать привлечения новых денег до 2024 года и стоит готовиться затягивать пояса, озвучивает мрачные сценарии издание.

Украина вдобавок к глобальному шторму переживает собственный – военный. «Современные новые фонды, если ориентируются на ранние стадии, должны быть маленькими и мобильными», – говорила в интервью Forbes основательница одного из самых активных украинских игроков TA Ventures Виктория Тигипко.

Два ее собранных фонда – на $47 млн и $33,3 млн. Целью во второй фонд было $50 млн, однако собрать их не удалось из-за войны – потенциальные инвесторы заморозили активность. Для третьего планировали поднять $75 млн, однако планы изменились, и новая цель – $20 млн. Из немногочисленных новых украинских фондов преобладают ангельские – как запущенный в октябре Angel One от Украинского Католического Университета с капиталом $1,5 млн.

В отличие от большинства игроков украинского венчура, сосредоточенных на ранних стадиях, Филиппов с партнерами метит выше – в раунды серий B и С. Гнаться за хайповыми проектами в нишах искусственного интеллекта, биотехнологий или Web3 GR Capital, похоже, не собирается.

«Мы не видели четких сигналов, чтобы достаточное количество компаний из этих трендовых секторов были успешными долгосрочно», – говорит Филиппов. Вместо этого будут искать конкретные технологические решения, которые уже работают и изменяют жизнь людей.

Еще одна ставка – на украинских LP. Становится все больше потенциальных инвесторов, понимающих, что капитал нужно диверсифицировать – и географически, и по отраслям, озвучивает гипотезу Филиппов.

Материалы по теме

Вы нашли ошибку или неточность?

Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.

Исправить
Предыдущий слайд
Следующий слайд
Передзамовлення нового номеру Forbes Ukraine. Купуйте зараз за 209 грн замість 279 грн

Заказывайте с бесплатной курьерской доставкой по Украине