Американский ffVC уже собрал $30 млн в специальный фонд для инвестиций в украинские стартапы. Планируют – $50 млн. Менее чем через два года их должны вложить в два десятка проектов с чеком до $2,5 млн. Первые соглашения закроют в ближайшие месяцы. Почему американцы спешат вкладывать в украинские стартапы
Amazon інвестує мільярди доларів у ШІ, роботів та машинне навчання. Якими принципами й правилами керується компанія?
Дізнайтеся вже 22 листопада на Forbes Tech 2024. Купуйте квиток за посиланням!
Обсуждать концепт инвестфонда специально под украинские стартапы с главой Минцифры Михаилом Федоровым начали 1 марта, говорит венчурный партнер ffVC Денис Гурак. На шестой день российского вторжения Украина была в топе новостных лент мировых СМИ.
«Подумали, что это хороший момент, чтобы запустить эту идею», – говорит Гурак. Бывший заместитель председателя госконцерна «Укроборонпром» живет в нью-йоркском пригороде и был посредником между украинскими чиновниками и США. С репортером Forbes он разговаривает в перерыве между панелями финансового форума SALT в Нью-Йорке, где по видеосвязи выступал президент Владимир Зеленский.
Спустя более полугода после разговора с Федоровым на этом же форуме презентовали его результат – заточенный под украинские стартапы фонд Blue&Yellow Heritage Fund на $50 млн. Как и в кого он будет инвестировать?
Как будет работать новый фонд для Украины
ff Blue & Yellow Heritage Fund – уже второй специальный фонд для Центральной и Восточной Европы от американского венчурного фонда ffVC. Первый – запущен в 2020 году ff Tech and Gaming со штаб-квартирой в Польше. Партнеры варшавского офиса Мариуш Адамский (Mariusz Adamski) и Мачей Скаруль (Maciej Skarul) вместе с Гураком будут заниматься и соглашениями с украинскими стартапами.
ffVC – 14-летний американский венчурный фонд ранних стадий, основанный выходцами из финансовой сферы. В команде – 20 человек, в портфолио – 140 профинансированных стартапов, из 90 фонд еще не вышел.
За полгода большой войны для «желто-голубого» фонда собрали $30 млн. Цель – достичь в ближайшее время $50 млн. Список LP – партнеров, предоставляющих капитал, – не раскрывают. Это институциональные инвесторы, частные и государственные средства, описывает Гурак.
Украинских денег в фонде пока нет. Один из ключевых LP, приложивший значительные усилия к его созданию, имеет очень теплые чувства к Украине. Имя публично не разглашают, однако найти его помогла Twitter-дипломатия.
«И Starlink из Twitter ушел, и фонд», – говорит советник министра цифровой трансформации Антон Мельник. 25 февраля для Минцифры отменили государственное финансирование едва ли не всех утвержденных в 2021-м программ. В пользу армии, в частности, пошли и более 100 млн грн, которые должны были потратить на военный акселератор. Та же участь постигла и 400 млн грн, найденных на фонд фондов, говорил Forbes замглавы министерства Александр Борняков.
В поисках приватных денег для поддержки стартап-экосистемы команда Минцифры подняла связи в инвестиционном мире. Переговоры с будущим якорным инвестором начали в Twitter, где он активно переживает за победу Украины. Его условие: управлять фондом должен партнер, профессионально занимающийся венчурными инвестициями.
Средний чек ffVC – $700 000. Для Украины – $0,5–2,5 млн в зависимости от индустрии. Фонд будет инвестировать в стартапы на ранних стадиях – от seed до series A. В фокусе – глобальные проекты, основанные украинцами с разработкой или командой в Украине.
Распределить большую часть из $50 млн капитала ffVC планирует за 1,5 года, профинансировав 15–20 стартапов. Не исключено, что под follow-on раунды – повторные инвестиции в портфельные проекты – будут собирать дополнительные средства. «Посмотрим, как пойдет», — говорит Гурак. Первые сделки планируют закрыть в ближайшие месяцы. Для венчурного мира это стремительный темп. Куда так торопиться?
ffVC в цифрах
Год основания: 2008
Основатель: Джон Франкель
Команда: 20 человек в Нью-Йорке и Варшаве
Профинансированные стартапы: 140
Сумма инвестиций: $270 млн
Количество экзитов: 30
Активные стартапы в портфеле: 90
Украинские стартапы в портфеле: Respeecher
Источник: данные компании, Pitchbook
Очередь за украинскими стартапами
Хоть проект и запущен из-за войны, но это не благотворительность, подчеркивают в официальном заявлении ffVC. «Таких фондов на $30–50 млн появится с десяток в ближайшие два-три года, и всем им точно хватит места», – оптимистично прогнозирует глава ICU Ventures Роман Никитов.
Венчурное подразделение ICU уже имело дело с ffVC – в 2020-м они вместе с другими инвесторами вложили $1,5 млн в Respeecher. Сервис Дмитрия Белевцова, Александра Сердюка и американца Гранта Рибера, синтезирующего голоса с помощью искусственного интеллекта (ИИ), – пока первый и единственный украинский проект в портфеле нью-йоркского фонда.
Однако ИИ – не единственная и, очевидно, не самая большая сфера интереса ffVC в Украине. Фонд не имеет четкой специализации на индустриях, но более внимательно смотрит в сторону софта для крупных предприятий, финтеха, технологий для недвижимости, дронов и робототехники. Будут рассматривать и украинские Web3-стартапы.
«Мы верим, что необходимость является матерью изобретений», – говорит в недавнем интервью основатель ffVC Джон Франкель. В сферах обороны и кибербезопасности, которые подверглись давлению, должны появиться очень интересные компании, надеется он.
Будем смотреть на то, что стратегически нужно для Украины – продукты двойного назначения, решения для кибербезопасности, искусственный интеллект, говорит Гурак. Формально он присоединился к команде ffVC в июле 2022 года. Но с украинским милитари-техом, естественно разросшимся за восемь лет войны с Россией, знаком давно.
В 2014-м Гурак был назначен заместителем председателя государственного концерна «Укроборонпром». Он четыре года налаживал международные связи. «Военные американцы всегда понимали, что Украина – мекка технологий, военного инжиниринга», – говорит он. Пока ffVC не определился, будет ли фокусироваться на дронах и милитаре-техе. Но есть стратегическое решение смотреть в этом направлении, аккуратно добавляет Гурак.
«Их очень интересует милитарная тема», – подтверждает Мельник. Минцифры не оставило идею запустить военный акселератор, но уже за частные средства. ffVC сможет поддержать стартапы-участники деньгами из «желто-голубого» фонда, говорит он.
Западный фонд, инвестирующий в украинцев, – хорошая новость на рынке, говорит Богдан Свиридов, инвестиционный директор u.ventures. «Это дает значительный дополнительный капитал, за который украинские компании не будут тягаться с иностранными стартапами», – объясняет он. Венчурное направление Horizon Capital тоже активизировалось после затишья первых месяцев войны и планирует закрыть минимум пять сделок за 12 месяцев.
Нью-йоркцы – не первые западные венчурные капиталисты, решившиеся вкладывать в украинские технологии во время войны. В августе 2022 года польский Inovo VC объявил, что собирает третий фонд на €100 млн для Центральной и Восточной Европы. До €40 млн готовы инвестировать в учредителей из Украины. Также Forbes известно о, по крайней мере, одном пока не анонсированном европейском фонде с прицелом на украинских основателей блокчейн-стартапов.
Inovo подтолкнул положительный опыт с Preply – после последнего раунда на $50 млн, стоимость платформы для репетиторов подскочила до нескольких сотен миллионов долларов. «Это одна из компаний с самой высокой оценкой в нашем портфеле», – говорит аналитик фонда Богдан Машталир.
По более прагматичным причинам – большое количество квалифицированных инженеров, уже созревших к продуктовому IT. Не хватает только капитала и менторства. «Украина – еще не очень зрелый рынок, и очень часто фаундерам нужно во многом помогать», – говорит он.
Telegram-канал Forbes, ультимативный гид в мире украинского бизнеса. Присоединиться
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
