27 октября американо-ирландская компания VistaPrint, которая входит в холдинг Cimpress, объявила о поглощении украинского фотостока Depositphotos и дочерних структур. Его в 2009-м основал в Киеве уроженец российского Ярославля, Дмитрий Сергеев, 48. Сумма сделки – $85 млн, рассказали Forbes в VistaPrint. Зачем им фотосток и онлайн-редактор Crello
Amazon інвестує мільярди доларів у ШІ, роботів та машинне навчання. Якими принципами й правилами керується компанія?
Дізнайтеся вже 22 листопада на Forbes Tech 2024. Купуйте квиток за посиланням!
Во сколько обошелся Depositphotos. И кто на этом заработал
«Если Depositphotos выйдет на плато – менее 20–30% роста в год, то его нужно будет или продавать, или иначе структурировать, – говорил основатель компании в интервью Forbes летом 2021 года. На тот момент фотобанк, по его словам, рос на 50% в год, топ-менеджмент оценивал его минимум в $200 млн.
Для Сергеева поглощение Depositphotos – не первый выход из бизнеса. В 2009-м он продал файлообменник DepositFiles и сразу запустил фотосток. К середине 2021-го компания выросла до 450 человек, разбросанных по офисам в шести странах. В июле 2017 года в холдинге Сергеева появился еще один амбициозный проект – фоторедактор Crello, в который материнская компания инвестировала до $10 млн в год.
Руководство планировало довести всю компанию до IPO, продажа была запасным вариантом. «Я очень рад, что Роберт Кин настолько поверил в наш продукт и команду, что решил сделать Depositphotos и Crello ключевым элементом трансформации своей компании», – прокомментировал сделку в официальном пресс-релизе Сергеев.
За все время Depositphotos поднял $8 млн инвестиций. Контрольный пакет – 55,9% по данным открытых реестров – оставался у Сергеева. Остальное – у топ-менеджмента, анонимных акционеров и инвесторов. Среди них инвесткомпания TMT Investments, ЕБРР, фонд AVentures Capital.
«Мы купили Depositphotos и Crello за $85 млн наличными», – сообщил президент Vista по международному бизнесу Флориан Баумгартнер. Для сравнения, в сентябре 2021 года Shutterstock поглотил платформу для онлайн-редактирования фото PicMonkey за $110 млн.
Сколько конкретно заработали участники сделки? VistaPrint получил Depositphotos почти по оценке последнего раунда. В марте 2016 года TMT Investments, по данным PitchBook, продал 7,1% акций не названному покупателю за $5,85 млн, а Depositphotos оценивался в $82,3 млн.
У TMT Investments на момент продажи оставалось 16,7%, в своей отчетности фонд оценивал это в $10,8 млн. Купили дороже – за $14,7 млн. Таким образом, всего фонд вернул свою инвестицию около 5 раз. «Оцениваем сделку как отличную», – написал управляющий партнер TMT Investments Герман Каплун в комментарии Forbes. «Для нас более эффективно было бы продать и переместиться в более раннюю стадию в других проектах», – рассказывает он.
Гражданину Кипра Сергєєву причитается минимум $47,9 млн. Он полностью отойдет от управления компанией. Интервью с Сергеевым Forbes опубликует в четверг, 28 октября.
В чем логика сделки? Покупатель предложил простую и быструю покупку наличными, говорит управляющий партнер AVentures Евгений Сысоев, который заседал в совете директоров Depositphotos с 2015 года. «Инвесторы единогласно поддержали сделку», – добавляет он.
Что нужно VistaPrint
VistaPrint – флагманский бизнес американо-ирландской компании Cimpress со штаб-квартирой в Дублине. Ее в 1995 году основал американский студент французской бизнес-школы INSEAD Роберт Кин. Первые годы это был почтовый каталог Bonne Impression, через который мелкие предприниматели могли заказать небольшие партии визиток, брошюр и другой маркетинговой продукции. В конце 1990-х Кин перевел бизнес в онлайн, а бумажный каталог постепенно вырос в многопрофильного провайдера маркетинговых и полиграфических решений для малого бизнеса Cimpress.
В 2005 году стартап Кина поднял на IPO $66 млн, инвесторы оценили его в $480 млн. На момент написания заметки рыночная капитализация Cimpress достигала $2,37 млрд, но конкуренция и пандемия подкосили финансовое положение компании.
В 2021 финансовом году (закончился в июне) Cimpress отчитался о $2,6 млрд выручки, $349 млн скорректированной EBITDA и $77,7 чистого убытка. За три года акции компании подешевели на 26%, свидетельствует аналитика NASDAQ. Весной 2020-го компания объявила о привлечении $1,16 млрд срочного займа двумя траншами со сроком погашения в 2028 году.
«Мы сосредоточены на построении трансформирующего и устойчивого бизнеса для создания долгосрочной ценности, а не на ежедневных изменениях курса акций Cimpress», – говорит Баумгартнер.
Поглощение Depositphotos – часть этой трансформации. Одновременно с покупкой нового актива VistaPrint затеяла ребрендинг. Компания меняет название на Vista и будет развивать несколько направлений. Цель – стать партнером в маркетинге и дизайне для небольших предпринимателей по всему миру.
Crello, на создание которого Сергеева вдохновил первый единорог Австралии Canva, переименуют в VistaCreate. Основной функционал останется прежним – предоставлять цифровые инструменты для создания маркетингового контента.
Второе направление – 99Designs – маркетплейс, на котором можно заказать услуги дизайнеров-фрилансеров. Раньше это был калифорнийский стартап, который Cimpress приобрел осенью 2020 года. Еще один элемент – VistaPrint – полиграфический сервис для малого бизнеса.
Фотосток Depositphotos под прежним брендом будет идти проложенным курсом. К маю 2021 года, по данным компании, у сервиса была библиотека на 200 млн изображений и 24 млн клиентов. Выручку компании Forbes оценивал в сумму до $50 млн. Новый собственник планирует наращивать присутствие в Северной Америке и Европе.
Управлять командами фотостока и фоторедкатора продолжит CEO Depositphotos Вадим Нехай, 34. Он займет должность вице-президента VistaCreate и Depositphotos и будет подчиняться Баумгартнеру.
За 17 месяцев VistaPrint потратил на трансформацию бренда около $250 млн – сюда входит покупка нескольких дизайнерских платформ. Инвестиции в новые активы продолжатся. 90% разработчиков Depositphotos базировались в Украине. За 12 месяцев Vista собирается удвоить эту команду и привлекать украинские таланты в другие свои проекты.
«Мы ожидаем большого успеха, но по опыту знаем, что поглощения сопряжены с проблемами интеграции, сменой менеджмента и многим другим, – заключает Баумгартнер – Мы считаем, что у нас есть правильный план, отличная команда, поэтому мы должны хорошо его выполнить».
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
