АО «Укрзализныця» временно приостанавливает купонные выплаты по еврооблигациям, чтобы сохранить ликвидность в условиях войны и обеспечить непрерывность железнодорожных перевозок и выплату заработных плат работникам. Финансовая ситуация УЗ остается критической из-за масштабных разрушений инфраструктуры, ухудшения операционных процессов и постоянных атак со стороны России, говорится в пресс-релизе компании 9 января.
Новое приложение: вовремя о главном без чужих алгоритмов
Мы предлагаем концентрат бизнес-знаний по более чем 40 направлениям. В приложении удобно читать или слушать Forbes Ukraine в любых условиях, даже офлайн
Детали
- По данным компании, общий долг по еврооблигациям выпусков 2019 и 2021 годов превышает $1 млрд, при этом более $700 млн должны быть погашены уже в июле 2026 года.
- Среди ключевых факторов, которые повлияли на решение приостановить обслуживание долга, УЗ называет длительное сокращение объемов грузовых перевозок. В 2025 году доходы от этого сегмента, по оценке УЗ, уменьшатся примерно на 17% по сравнению с 2024-м на фоне неизменных с 2022 года тарифов и высокой промышленной инфляции. Дополнительное давление создает резкий рост количества атак на железнодорожную инфраструктуру: в 2025-м зафиксировано 1195 ударов, что превышает показатели 2023–2024 годов вместе взятых.
- Расходы компании растут из-за необходимости восстановления поврежденных объектов инфраструктуры и подвижного состава, подорожания материалов, а также существенного увеличения стоимости энергоресурсов, заявила УЗ.
- Отдельной проблемой остается пассажирский сегмент, который исторически является убыточным: совокупный убыток от пассажирских перевозок в 2025 году существенно превышает объем бюджетной поддержки, тогда как тарифы не пересматривались с 2021-го, говорится в сообщении.
- УЗ отмечает, что в 2025 году компания прилагала максимальные усилия для надлежащего обслуживания еврооблигаций, чтобы сохранить конструктивные отношения с инвесторами в ожидании реструктуризации долга.
- Однако сейчас ресурсы необходимо направить на финансирование неотложных нужд, в частности поддержку стабильной работы железной дороги во время постоянных атак, закупку топлива и электроэнергии, формирование резервов материалов для быстрого восстановления и выплату заработных плат железнодорожникам, подчеркнула УЗ.
Контекст
Это долговые инструменты, накопленные еще с 2012–2013 годов, когда они выпускались для финансирования проектов Евро-2012 и обеспечения операционной ликвидности. Компания уже несколько раз их рефинансировала, сейчас их держателями являются различные финансовые институты. «Это не дефолт, это временная пауза, чтобы сохранить финансовую устойчивость и обеспечить бесперебойную работу компании в условиях войны», – говорит СЕО УЗ Александр Перцовский. Больше об этом читайте в материале Forbes Ukraine.
