АТ «Укрзалізниця» тимчасово призупиняє купонні виплати за єврооблігаціями, щоб зберегти ліквідність в умовах війни та забезпечити безперервність залізничних перевезень і виплату заробітних плат працівникам. Фінансова ситуація УЗ залишається критичною через масштабні руйнування інфраструктури, погіршення операційних процесів і постійні атаки з боку Росії, йдеться у пресрелізі компанії 9 січня.
Новий журнал Forbes Ukraine – у продажу з безкоштовною доставкою
Четвертий номер Forbes Ukraine у 2026 році – про людей і бізнеси, які вже сьогодні визначають майбутнє країни. Усередині – «30 до 30», 15 перспективних ветеранських компаній, 20 франшиз із потенціалом зростання, Говард Баффет і $1,4 млрд допомоги Україні, ціна війни для бізнесу та українське мистецтво воєнного часу.
Деталі
- За даними компанії, загальний борг за єврооблігаціями випусків 2019 та 2021 років перевищує $1 млрд, при цьому понад $700 млн мають бути погашені вже у липні 2026 року.
- Серед ключових факторів, які вплинули на рішення призупинити обслуговування боргу, УЗ називає тривале скорочення обсягів вантажних перевезень. У 2025 році доходи від цього сегмента, за оцінкою УЗ, зменшаться приблизно на 17% порівняно з 2024-м на тлі незмінних з 2022 року тарифів і високої промислової інфляції. Додатковий тиск створює різке зростання кількості атак на залізничну інфраструктуру: у 2025-му зафіксовано 1195 ударів, що перевищує показники 2023–2024 років разом узятих.
- Витрати компанії зростають через необхідність відновлення пошкоджених об’єктів інфраструктури та рухомого складу, подорожчання матеріалів, а також істотне збільшення вартості енергоресурсів, заявила УЗ.
- Окремою проблемою залишається пасажирський сегмент, який історично є збитковим: сукупний збиток від пасажирських перевезень у 2025 році суттєво перевищує обсяг бюджетної підтримки, тоді як тарифи не переглядалися з 2021-го, йдеться у повідомленні.
- УЗ зазначає, що у 2025 році компанія докладала максимальних зусиль для належного обслуговування єврооблігацій, щоб зберегти конструктивні відносини з інвесторами в очікуванні реструктуризації боргу.
- Однак зараз ресурси необхідно спрямувати на фінансування невідкладних потреб, зокрема підтримку стабільної роботи залізниці під час постійних атак, закупівлю палива та електроенергії, формування резервів матеріалів для швидкого відновлення і виплату заробітних плат залізничникам, наголосила УЗ.
Контекст
Це боргові інструменти, накопичені ще з 2012–2013 років, коли вони випускалися для фінансування проєктів Євро-2012 та забезпечення операційної ліквідності. Компанія вже кілька разів їх рефінансувала, зараз їхніми тримачами є різні фінансові інституції. «Це не дефолт, це тимчасова пауза, щоб зберегти фінансову стійкість і забезпечити безперебійну роботу компанії в умовах війни», – каже СЕО УЗ Олександр Перцовський. Більше про це читайте в матеріалі Forbes Ukraine.
