Paramount Skydance виграла боротьбу за Warner Bros Discovery після того, як Netflix відмовився підвищувати ставку та вийшов з угоди. Рада директорів WBD назвала пропозицію Paramount у $31 за акцію «вищою», а загальна оцінка бізнесу склала $111 млрд, пише FT. Перед останньою пропозицією WBD відхилила вісім попередніх звернень Paramount.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Деталі
- Netflix напередодні заявив, що не буде відповідати новій пропозиції Paramount. У компанії пояснили, що ціна, необхідна для зрівняння ставки, робить угоду фінансово непривабливою. Раніше стримінгова платформа уклала угоду майже на $83 млрд про купівлю студійного та стримінгового бізнесу WBD.
- Paramount підвищила свою фінальну пропозицію на $1 за акцію – до $31, а також запропонувала гарантії фінансування та компенсаційні механізми у разі затримки або блокування угоди регуляторами. Компанія також зголосилася сплатити $2,8 млрд компенсації, передбаченої у випадку розірвання домовленостей із Netflix.
- Пропозиція Paramount охоплює весь бізнес Warner Bros Discovery, включно з кабельними мережами та новинними активами. У разі завершення угоди під контроль компанії перейдуть такі бренди, як HBO, CNN, CBS News і програма 60 Minutes, а також кінофраншизи Harry Potter і Batman.
- Гендиректор WBD Девід Заслав заявив, що злиття з Paramount створить значну цінність для акціонерів. Водночас угода має отримати схвалення регуляторів у США та Європі.
- Генеральний прокурор Каліфорнії Роб Бонта заявив, що його відомство проведе ретельну перевірку та наголосив, що злиття ще не є завершеним.
- Акції Paramount зросли на 6% на позабіржових торгах, піднявши ринкову капіталізацію компанії понад $12 млрд. Папери Netflix додали 8,5% після повідомлення про вихід з угоди – інвестори позитивно сприйняли зниження антимонопольних ризиків.
- Переговори відбувалися на тлі політичної уваги. Дональд Трамп публічно коментував можливу концентрацію ринку стримінгу, а також критикував окремих членів ради директорів Netflix, зазначило видання.
- Paramount наполягала, що її угода має більше шансів пройти регуляторне погодження, ніж пропозиція Netflix.
Контекст
У грудні Netflix повідомила, що купує кіно- і телевізійні активи Warner разом із сервісом HBO Max за $72 млрд, що еквівалентно $28 за акцію.
Згодом Paramount подала зустрічну, значно вищу пропозицію – $108 млрд, або по $30 за акцію. Компанію очолює Девід Еллісон, а фінансову підтримку забезпечує його батько Ларрі Еллісон – співзасновник Oracle.
Також Paramount заявила про готовність покрити $2,8 млрд відступних, які Warner повинна була б сплатити Netflix у разі розірвання попередньої угоди, і запропонувала механізм ticking fee – доплату по 25 центів за акцію щокварталу, починаючи з січня 2027 року, якщо закриття угоди затягнеться. Перед останньою пропозицією WBD відхилила вісім попередніх звернень Paramount.
16 лютого стало відомо, що Warner планує відновити переговори з Paramount, надавши сім днів для подання остаточної пропозиції. У Netflix заявили, що впевнені у привабливості свого варіанту і вважають переговори способом зняти напруження навколо процесу.
Warner Bros Discovery володіє одними з найбільших медіаактивів у США та світі. Потенційне злиття з Paramount може суттєво змінити баланс сил у Голлівуді та на глобальному ринку стримінгу, посиливши позиції традиційних медіагруп у конкуренції з цифровими платформами. Угода стане однією з найбільших в історії індустрії розваг.
