Когда начнут действовать санкции и что серьезнее отключения SWIFT? Отвечает бывший замминистра финансов РФ
Категория
Картина дня
Дата

Когда начнут действовать санкции и что серьезнее отключения SWIFT? Отвечает бывший замминистра финансов РФ

В ответ на войну в Украине мировые страны ввели санкции против России – ударили по ее валютным запасам, банкам и импорту. Достаточно ли этого, чтобы остановить войну? Рассказывает экс-замминистра финансов РФ Сергей Алексашенко

Что думаете о принятых санкциях против России?

Лидеры развитых стран понимают: эти санкции вряд ли остановят Путина или войну. Они самые сильные после санкций Запада против Ирана (2010) и против Северной Кореи (2013), но не «ядерные».

Российская финансовая система сильно интегрирована в мировую. Россия – самый крупный поставщик сырья в мире.

  • 85% экспорта России – сырье, углеводороды, сплавы, химия, природные ресурсы.
  • 50% импорта – потребительские товары, кроме еды и напитков.
  • Еще 25% импорта – продукты.

Международные платежи – критические для такой экономики. Отключение банков от них приведет к нарушениям в потоках товаров, дефицитам потребительских товаров и ускорению инфляции.

Материалы по теме

Что может быть серьезнее, чем отключение России от SWIFT?

SWIFT – система передачи сообщений, условная мобильная связь. Но есть другие способы передать уведомление и платить платежи дальше. Жизнь при этом становится тяжелее, но в принципе связь не исчезает.

Даже если SWIFT будет отключен, банкам нужно только передать сообщение. Есть телетайп, телекс, факс, телефонный звонок, электронная почта, WhatsApp. Банки договорятся.

Намного большая проблема для РФ – закрытие доступа к рынкам капитала 25 банкам и компаниям. Первый год после войны ни одна российская компания или банк не сможет выйти на западный рынок капитала. Это закроет возможность выплатить старые долги новыми кредитам. Общий долг России – $490 млрд на октябрь 2021 года, это 33% ВВП. Но важен не объем долга, а доля краткосрочного долга и график его погашения.

В следующие 12 месяцев российские банки и компании должны погасить не менее $170 млрд (10% ВВП). Единственный способ это сделать – использовать внутренние сбережения, что подорвет и без того слабый экономический рост.

Как Россия может обойти санкции Запада?

Европа не столь масштабно заблокировала международные счета российских банков и компаний, чем США. Это оставляет возможность неограниченно производить платежи в евро.

Западные страны также решили не ограничивать платежи по экспорту газа и нефти. Мне это кажется рациональным: Европа обеспечила стабильность своей энергетической системы.

Но валютная выручка от экспорта углеводородов будет дальше поступать на счета в российских банках, хотя банки под санкциями не могут использовать эти средства. Их корреспондентские счета будут заблокированы.

Почему санкции не подействуют сразу?

Финансовые санкции будут наиболее сильными в первые четыре – шесть месяцев, затем будут слабеть и окончательно исчезнут через три-четыре года. Влияние технологических санкций, напротив, в первые месяцы будет проявляться слабо, но будет усиливаться с течением времени.

Корреспондентские счета заморозят в конце марта.

Некоторое время запасы России будут держать экономику. Запретят экспорт микросхем – в России они могут быть в запасе на два года вперед. Кто умен, сделал запасы. Только когда они закончатся, эффект санкций отразится на компаниях.

Как изменилась Россия?

Россия уже точно не живет, как раньше. Народ в воскресенье пошел покупать доллары на 40% дороже. Послушайте заявления центробанка – они сказали банкам брать на себя любые риски и отменили надзор в принципе.

Центробанк уже поднял учетную ставку до 20%. Милиардер Олег Дерипаска сказал, что Россия должна покончить с «госкапитализмом». На русском рынке уже паника.

Что еще предстоит сделать ЕС и США, чтобы ударить по российской экономике?

Включите фантазию. Можно сделать все, что угодно. К примеру, запретить потребительский импорт. Россияне, хотите современные айфоны, но сражаетесь? Итак, вам не нужны современные айфоны. Можно еще большие санкции в отношении Сбербанка.

Материалы по теме