Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) НАК «Нафтогаз Украины» до уровня «CC», сообщило агентство. Раньше рейтинг был «RD» («ограниченный дефолт»).
Ключевые факты
- Также агентство подтвердило рейтинг приоритетных необеспеченных облигаций компании на уровне «C». Рейтинг возврата активов повышен с «RR5» до «RR6».
- Fitch сообщило, что даже после реструктуризации еврооблигаций «кредитный риск компании остается очень высоким».
- Измененный график платежей по еврооблигациям «Нафтогаза» предусматривает основные выплаты долга, начиная с июля 2024 года, а его прогнозируемая ликвидность остается крайне слабой и непредсказуемой, учитывая очень высокие операционные риски в Украине на фоне продолжающейся войны с Россией.
- Агентство отмечает, что газодобывающая инфраструктура компании остается работоспособной, но плохой сбор дебиторской задолженности может и дальше негативно влиять на ее денежные потоки.
Контекст
«Нафтогаз» вошел в дефолт 26 июля 2022-го, не заплатив почти $350 млн долга с процентами по еврооблигациям-2022. Тогда продолжался конфликт между главой правительства Денисом Шмыгалем и тогдашним руководителем «Нафтогаза» Юрием Витренко.
Накануне дефолта Кабинет Министров признал неудовлетворительной работу правления «Нафтогаза». Также правительство обязало «Нафтогаз» согласовывать с ним все действия по долгу. 23 июля 2022 года глава правления «Нафтогаза» Юрий Витренко обратился в Кабмин за согласованием выплат. Но правительство такого разрешения не предоставило.
«Нафтогаз» завершил 2022 год с убытком около 40 млрд грн, по словам главы компании Алексея Чернышова.
Больше года крупнейшая государственная компания страны «Нафтогаз Украины» была в дефолте по еврооблигациям. 20 сентября госкомпания выполнила условия реструктуризации. По условиям реструктуризации «Нафтогаз» погасит бонды-2022 двумя равными платежами в июле 2024-го и июле 2025-го. Ставка по этим бондам увеличена с 7,375% до 7,65%. Бонды-2026 «Нафтогаз» выплатит тоже двумя платежами – в ноябре 2027-го и ноябре 2028-го. Ставка осталась неизменной – 7,625%.
Недавно Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Украины в иностранной валюте на уровне «CC». Подтверждение долгосрочного РДЭ Украины в иностранной валюте на уровне CC отражает ожидания Fitch дальнейшей реструктуризации коммерческого долга до окончания двухлетнего перерыва в выплатах еврооблигаций 1 сентября 2024 года.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
