Біржа FTX упала з гуркотом, потягнувши за собою ще кілька компаній. Вона встигла проінвестувати кошти своїх клієнтів у сотні стартапів. Серед них є й засновані українцями – Solana, NEAR Protocol, subsocial. Як українську блокчейн-екосистему зачепив найгучніший крах року.
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за ціною чотирьох номерів. Якщо ви цінуєте якість, глибину та силу реального досвіду, ця передплата саме для вас.
«Ефективний альтруїзм» засновника FTX Сема Бенкмана-Фріда полягав у тому, щоб позичати гроші клієнтів біржі іншій своїй компанії Alameda Research і через неї інвестувати в стартапи. Наразі Alameda Research заборгувала FTX $10 млрд, пише The Wall Streer Journal з посиланням на співрозмовника, який був присутній на зустрічі Бенкмана-Фріда з інвесторами.
Один із портфельних стартапів Alameda – заснований у 2019 році subsocial українця Олександра Сімана – два роки зростав на грантах від фонду Web3 Foundation. Основний продукт – протоколу для створення децентралізованих соціальних мереж.
На початку 2021-го subsocial почав шукати інвесторів. Представники Alameda Research вийшли на нього раніше й написали фаундеру в Telegram. Суму та умови інвестиції Сіман не розкриває, проте стверджує, що ніхто з інвесторів стартапу не володів більш ніж 1 млн його токенів SUB.
Alameda Research теж не розповсюджувалася про свою частку у subsocial, оскільки це було приватне первинне розміщення монет (ICO). Натомість інвестиція в інший проєкт – NEAR Protocol – була під час публічного розміщення монет. У січні 2022 року стартап залучив $150 млн від компанії Бенкмана-Фріда й інших фондів – Andreessen Horowitz і збанкрутілого Three Arrows Capital. Згодом у NEAR вклався венчурний підрозділ FTX – FTX Ventures.
На другому місці у портфелі Alameda Research – одразу після токена біржі FTX – були монети SOL, свідчить копія балансового звіту, яку знайшло видання CoinDesk. Це токени блокчейн-проєкту Solana, який із 2017-го будує Анатолій Яковенко – етнічний українець, чия сім’я емігрувала у США. FTX встигла вкластися у 169 молодих компаній, за даними Crunchbase. Чи не завалять гроші Бенкмана-Фріда стартапи українців?
Як реагують на крах FTX відомі блокчейн-стартапи
«Це був божевільний тиждень, у багатьох відношеннях жахливий тиждень», – заявив співзасновник NEAR Protocol Ілля Полосухін 17 листопада під час трансляції у Twitter. До неї приєдналися понад 500 слухачів.
У ефірі Полосухін намагався запевнити стривожене ком’юніті, що NEAR Protocol попри негаразди має йти до своєї мети й будувати децентралізований блокчейн, на противагу централізованим біржам на кшталт FTX. Коментувати наслідки краху FTX в особистому інтерв’ю Forbes він та його команда відмовилися.
Криптокриза
Чорна смуга в криптанів триває майже весь 2022 рік. 9 травня стейблкоїн TerraUSD (UST) втратив привʼязку до долара, його криптовалюта LUNA обвалилася більш ніж на 95%. У червні збанкрутував криптобанк Celsius Network, наступного місяця – один з найбільших криптовалютних хедж-фондів Three Arrows Capital. Із початку 2022-го капіталізація ринку криптовалют обвалилася до з $2,3 трлн до $800 млрд, за даними CoinMarketCap.
Ледве блокчейн-спільнота почала обережно говорити про можливу криптовесну, розгорнулася нова криза. 2 листопада видання CoinDesk випустило розслідування про Alameda Research й діяльність Бенкмана-Фріда. «Захопливо бачити, що більша частина чистого капіталу в бізнесі Alameda – це фактично власний централізований і надрукований з повітря токен FTX», – цитує видання Корі Кліппстена, генерального директора інвестиційної платформи Swan Bitcoin.
Через три дні після новин про проблеми FTX разом з іншими криптовалютами почала падати капіталізація токена NEAR. За наступних два тижні вона обвалилася майже на 50% – з $2,8 млрд до $1,3 млрд (станом на 21 листопада). На початку 2022-го NEAR оцінювався у понад $12 млрд.
Наскільки критичне падіння капіталізації NEAR? У червні Полосухін запевняв Forbes, що вартість токена не впливає на компанію. «Ми не дуже стежимо за такими речами. Наш довгостроковий фокус – створення додатків, цінності для користувачів», – говорив він.
NEAR Foundation зберігає «дуже великий відсоток» інвестицій у фіатних валютах в банках із потрійним рейтингом A, ідеться у Твіттері організації. «У нас орієнтовно п’ятирічний runaway», – зазначає фундація.
Повторне піке NEAR і справді може не турбувати. Гроші на будівництво екосистеми поки є. NEAR Foundation, неприбуткова організація, що опікується юридичними та фінансовими справами NEAR Protocol, встигла залучити $500 млн протягом першого кварталу 2022 року, коли їхній токен коштував ще $17. «Проєкти на Near мають власну цінність, і блокчейн добре фінансується», – говорить Матіас Нілсен, CEO та засновник швейцарсько-українського блокчейн-розробника Tacans.
Сам Tacans, що має офіс із понад 85 розробників у Києві, зупинятися через падіння FTX не планує. Компанія змінює бізнес-модель, щоб перетворитися із аутсорсера на venture builder для стартапів. «Інвестиційна спільнота відрізнить переможців від переможених, а проєкти на основі Web3 стануть історією розвитку 2020-х років», – пояснює оптимізм Нілсен.
Засновники NEAR Protocol Олександр Скіданов та Ілля Полосухін
Відчутніше волатильність б’є по невеликих і менш профінансованих проєктах. «Півтора року тому нам прямо в руки клали гроші, просили взяти більше, а зараз інвесторів потрібно переконувати», – говорить Сіман. subsocial планує жити на залучені раніше гранти та піднятий у 2021-му раунд від інвесторів, яких не розкриває.
Першими жертвами FTX стали компанії, що зберігали кошти на торговому рахунку біржі – BlockFi, Genesis Trading, Galaxy Digital Holdings Ltd. «Нинішні проблеми схожі на крах доткомів 2001 року», – говорить інвестор Tacans та данського сімейного офісу Seier Capital Ларс Крістенсен. Він виділив €10 млн на інвестиції у Web3-стартапи з фокусом на Україну.
Що буде з FTX та її інвестиціями
«Зараза все ще розкривається, ширші наслідки будуть величезними, і потрібен час, щоб зрозуміти їх», – говорить Сі Джей Хетерінгтон, співзасновник розробника метавсесвітів на блокчейні Atlantis World. 11 листопада FTX розпочала процедуру банкрутства. Згодом Бенкман-Фрід назвав це рішення своєю «найбільшою помилкою».
Що це значить для стартапів? В одному з варіантів процедури банкрутства усі токени, в які інвестувала FTX, можуть продати з молотка. Якщо мільйони монет одночасно опиняться на ринку, їхня ціна різко піде вниз, що може викликати кризу ліквідності.
subsocial майже пощастило – стартап не встиг розподілити всі токени серед приватних інвесторів, зокрема й Alameda. Це відкладали до моменту, поки стартап стане парачейном і вийде на ICO. «У юристів потрібно проконсультуватися, що робити, бо вже немає, кому їх віддавати», – говорить Сіман.
Чим закінчилась співпраця FTX та Мінцифри
Репутаційна криза зачепила й український держаний криптофонд Aid For Ukraine, під егідою Мінцифри. Його у березні 2022-го допомагали запускати українська біржа Kuna, блокчейн-компанія Everstake та FTX. Компанія Бенкмана-Фріда лише трохи допомагала на початку, в один голос стверджують організатори фонду. Жодних активів на FTX фонд не тримав, говорить засновник Kuna Михайло Чобанян.
Роль FTX – конвертувати криптовалютні пожертви у фіатні гроші на спецрахунок Нацбанку протягом першого місяця роботи. «Загалом вони обробили декілька транзакцій на загальну суму близько $1,5 млн», – говорить Сергій Васильчук, співзасновник та CEO Everstake, співініціатор Aid For Ukraine.
Структурам Бенкмана-Фріда належить сумарно 17 млн токенів NEAR. «При банкрутстві вони підлягають процедурі ліквідації. Тобто будуть передані чи комусь продані», – пояснює співзасновник стартапу з аналітики Datrics Антон Вайсбурд. Його стартап отримав стратегічні інвестиції від NEAR Protocol у вересні 2022-го. Відтоді Вайсбурд курує будівництво українського хабу NEAR Protocol.
NEAR має страховку від одномоментного продажу монет – більша частина токенів, що належить FTX, буде розблоковуватися протягом трьох років. Водночас це вберігає монети від миттєвого знецінення, як у випадку Solana.
У портфелі Alameda було розблокованих токенів проєкту на $292 млн, ще $863 млн – заблокованих. Інвестори почали превентивно «скидати» їх, побоюючись, що Alameda влаштує розпродаж для збільшення власної ліквідності. Як наслідок криптовалюта Solana, яка на історичному піку в листопаді 2021-го коштувала майже $260, знецінилася до $15.
Чи виживе Solana без головного інвестора? «Час покаже», – говорить Сі Джей Хетерінгтон. У екосистемі проєкту чимало компаній, що вже будують бізнес на його блокчейні. «Сподіваюся, вони мають достатньо стабільних активів, щоб залишатися стійкими», – додає він.
Простіше спрогнозувати репутаційні втрати «вбивці Ethereum». У свідомості багатьох людей Solana та FTX пов’язані між собою, каже Нілсен. «Жодного серйозного проєкту на Solana зараз не почнуть будувати», – додає він.
Ви знайшли помилку чи неточність?
Залиште відгук для редакції. Ми врахуємо ваші зауваження якнайшвидше.
