Прослухати матеріал
Прослухати матеріал
07:56 хвилин
Экономическая нестабильность, инфляция и дисбалансы заставляют инвесторов находить новые стратегии. Большие игроки, такие как Уоррен Баффет и Джефф Безос, переосмысливают подходы, открывая новые возможности в энергетике, технологиях и криптовалютах. Основатель инвесткомпании Blackshield Capital AG Максим Корецкий и ее партнер Илья Кислицкий рассказывают, на какие инвестиционные тренды ориентироваться и чего ожидать в 2025 году
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за ціною чотирьох номерів. Якщо ви цінуєте якість, глибину та силу реального досвіду, ця передплата саме для вас.
2025 год начался с неопределенности, которая накапливалась в течение предыдущих лет. Отсутствие рецессионной «перезагрузки», традиционно восстанавливающей экономический баланс, продолжает усиливать перегрев глобальных экономик. Монетарные стимулы, направленные на поддержку рынков, дали краткосрочный эффект, но усилили дисбалансы и инфляционные риски.
За последние пять лет в мировую экономику было влито $18 трлн, но это не разрешило фундаментальные проблемы.
- Категория
- Рейтинги
- Дата
Центральные банки, включая Федеральную резервную систему (ФРС), стали смягчать монетарную политику. Однако в условиях высоких инфляционных рисков и замедления роста эффективность этих мер остается под вопросом. В такой ситуации инвесторы и инсайдеры пересматривают свои стратегии, чтобы минимизировать риски и адаптироваться к новым условиям.
Инсайдеры и их сигналы
Действия крупных игроков рынка становятся важным ориентиром для частных инвесторов.
Американский миллиардер Уоррен Баффет увеличил долю денежных средств в фонде Berkshire Hathaway до 30%, что стало историческим максимумом. Этот шаг напоминает его стратегию перед мировым финансовым кризисом 2008 года, когда доля наличных денег составляла 25%. Подобное поведение свидетельствует о подготовке к возможным экономическим потрясениям.
Один из самых богатых людей в мире и основатель Amazon Джефф Безос и другие корпоративные инсайдеры активно продавали акции с ноября 2024 года. Эти действия свидетельствуют об их осторожном взгляде на перспективы фондового рынка.
Продавцы сосредотачиваются на рисках, связанных с инфляцией, замедлением экономического роста, а также возможности снижения оценок рыночных уровней.
Индекс S&P 500 остается близким к своим историческим максимумам, но разнонаправленные факторы – от высокой инфляции до изменений в мировой торговле – делают его уязвимым.
Повышенная волатильность рынка требует от инвесторов гибкости и готовности к корректировкам.
Инфляция как ключевой вызов
Инфляция остается главной угрозой глобальной экономике в 2025 году. Несмотря на заявления ФРС о стабилизации, основные факторы, способствующие росту цен, сохраняются. Снижение процентных ставок, увеличение государственных расходов и протекционистская политика усиливают инфляционные риски.
Протекционизм, направленный на стимулирование внутреннего производства в США, исторически приводит к росту цен на товары.
Например, введение тарифов на бытовую технику в 2018 году повлекло за собой краткосрочный скачок цен. Сегодня такие меры снова оказывают давление на доходы потребителей и их покупательную способность.
Динамика цен на сырьевые товары остается нестабильной. В 2024 году какао и кофе подорожали на 47%, в то время как нефть и сельскохозяйственная продукция находились под давлением. Этот дисбаланс усугубляет неопределенность, делая прогнозы по поводу инфляции сложными.
Для бизнеса инфляция снижает маржинальность, особенно в отраслях, зависящих от импортных поставок. В условиях роста издержек компании сталкиваются с увеличением цен на сырье, что усиливает давление на рентабельность.
Инвесторы, в свою очередь, вынуждены искать активы, способные оградить капитал от обесценения, такие как недвижимость и сырьевые товары.
Роль Китая в мировой экономике
Китай продолжает играть важную роль в глобальной экономике, хотя его внутренние проблемы замедляют темпы обновления. В 2024 году индекс A50 оставался на 31% ниже своих максимумов в 2021 году, что свидетельствует о слабости местного фондового рынка.
Кредитный импульс, который мог бы стимулировать рост, пока не дает ощутимого результата. Производственный и строительный секторы сталкиваются с внутренними вызовами, а понижение инвестиционной активности ограничивает способности для роста.
Несмотря на это, Китай продолжает лидировать в развитии зеленых технологий. Производство солнечных панелей, развитие ядерной энергетики и рост выпуска электромобилей предоставляют стране стратегическое преимущество в долгосрочной перспективе. Однако эти достижения нуждаются в значительных субсидиях, что усиливает давление на бюджет.
Для инвесторов Китай является как риском, так и возможностью. Секторы зеленой энергетики и технологических инноваций обещают рост, но требуют внимательного подхода к оценке рисков и потенциала.
Нефтяной сектор: новые подходы к инвестициям
Нефтяной сектор в 2025 году продолжает находиться под давлением глобальных факторов. США достигли рекордных уровней добычи нефти, это поддерживает высокий объем предложения на рынке. Запасы ОПЕК близки к циклическому максимуму, что ограничивает возможности роста цен.
В ответ на эти вызовы нефтяные компании, такие как Exxon и Chevron, изменяют свои стратегии. Они сосредотачиваются на оптимизации активов и повышении эффективности для сохранения устойчивости в условиях низких цен.
США продолжают продвигать внутреннюю добычу нефти, сокращая время на получение разрешений и стимулируя бурение. Эти меры направлены на достижение энергетической независимости, но их успешность ограничивается инфраструктурными и технологическими факторами.
Для инвесторов нефтяной сектор остается источником как рисков, так и возможностей. Инвестиции в инфраструктуру и модернизацию добывающих мощностей могут быть более перспективными, чем вложения в традиционные энергетические компании.
Криптовалюты: риски и возможности
Рынок криптовалют в 2025 году продолжает развиваться, несмотря на высокую волатильность. Биткоин, преодолевший отметку в $100 000, остается символом цифровой революции. Ужесточение институционального интереса подтверждается рекордными покупками через ETF и другими инициативами.
Однако концентрация капитала на рынке вызывает вопросы. Более 92% биткоинов контролируются менее 2% адресов, что делает рынок уязвимым к манипуляциям. Это напоминает ситуацию с редкоземельными металлами, где контроль небольшой группы участников определял динамику предложения.
Инвесторам следует учитывать специфику криптовалютного рынка. Высокая волатильность и зависимость от регуляторных решений требует осторожности и долгосрочного подхода.
2025 год будет сложным, в то же время он открывает новые возможности.
Инфляция, нестабильность рынков и изменения глобальной экономики требуют гибкости и внимательности. Инвесторам следует тщательно анализировать тренды и учитывать макроэкономические факторы, чтобы извлечь выгоду от быстрых изменений в мире.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
