Итальянский дом моды Valentino SpA планирует впервые в истории привлечь финансирование путем выпуска облигаций, чтобы заменить часть банковских кредитов. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на корпоративный документ.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Подробности
- В конце июня совет директоров Valentino одобрил выпуск обеспеченных облигаций на сумму €450 млн. Размещение ценных бумаг ожидается до августа. Привлеченные средства компания направит на досрочное погашение банковской задолженности, а также на финансирование инвестиционных проектов и потребностей в оборотном капитале.
- Согласно документу, срок обращения облигаций составит до 2033 года. Процентная ставка по ним будет привязана к шестимесячному Euribor с дополнительной маржой 3%. Ценные бумаги не будут допущены к торгам на регулируемом рынке и не будут иметь кредитного рейтинга.
- Погашение основной суммы долга будет происходить постепенно: частичные выплаты начнутся через два года после размещения облигаций.
- В 2025 году Valentino столкнулась с финансовыми трудностями из-за спада спроса на товары класса люкс. Компании потребовалась докапитализация со стороны акционеров, а также реструктуризация долговых обязательств перед банками-кредиторами после нарушения условий кредитных соглашений.
- Bloomberg отмечает, что ранее в этом году другой итальянский модный дом Prada успешно провел частное размещение десятилетних облигаций на €300 млн.
Контекст
Valentino S.p.A. – один из самых известных итальянских домов высокой моды, основанный в 1960 году дизайнером Валентино Гаравани. Бренд стал символом итальянской haute couture благодаря роскошным вечерним платьям, изысканному дизайну и фирменному оттенку Valentino Red.
Компания выпускает коллекции Haute Couture, женскую и мужскую одежду Ready-to-Wear, обувь и аксессуары Valentino Garavani. Отдельное направление – косметика и парфюмерия, которые развиваются в партнерстве с LʼOréal. Одним из самых успешных продуктов является парфюмерная линейка Born in Roma.
70% акций Valentino принадлежит катарскому инвестиционному фонду Mayhoola, еще 30% контролирует французский люксовый конгломерат Kering, у которого есть опцион на полный выкуп компании до 2029 года. В 2024-м креативным директором бренда стал дизайнер Алессандро Микеле, ранее возглавлявший творческое направление Gucci.
Финансовые результаты Valentino в последние годы ухудшились из-за спада спроса на товары класса люкс. Выручка компании составила около €1,12 млрд, что на 15% меньше, чем годом ранее. Операционный результат перешел из прибыли в убыток в размере €103 млн.
В связи с падением продаж, в частности в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Японии, акционеры Valentino осуществили дополнительные инвестиции для стабилизации финансового положения. В то же время компания работает над обновлением стратегии и укреплением позиций на глобальном рынке люксовой моды.
