Twitter до Маска поставил перед собой миссию поддерживать инвестициями стартапы с учредителями, принадлежащими к меньшинствам, а также венчурные фирмы, которые вкладывают в такие компании. Но теперь Маск и его помощники пытаются избавиться от обязательств, связанных с этой деятельностью.
Amazon інвестує мільярди доларів у ШІ, роботів та машинне навчання. Якими принципами й правилами керується компанія?
Дізнайтеся вже 22 листопада на Forbes Tech 2024. Купуйте квиток за посиланням!
В январе лидеры нескольких венчурных фирм, принимавших инвестиции от Twitter, получили уведомление от последнего контакта, оставшегося у них в компании. Письмо, которое им прислал сотрудник с личной почты, рассказало им, что команда, которая занималась их инвестициями, была уволена.
В своем письме бывший сотрудник Twitter сказал, что кто-то от Маска свяжется с фирмами, но что будет дальше, этот человек не знал.
До того, как Маск сделал известную соцсеть частной компанией в октябре и уволил большое количество людей, Twitter активно поддерживал стартап-экосистему. Последние несколько лет эта поддержка особенно направлялась на учредителей, принадлежащих к меньшинствам, и на фонды, сотрудничающие с такими учредителями.
Так, только в 2021-м Twitter объявил о том, что вложит деньги в шесть сознательных венчурных фирм. Forbes узнал, что компания пообещала инвестировать $20 млн.
Сегодня команда корпоративного развития почти полностью уволена, если верить источникам, поэтому этими инвестиционными обязательствами почти никто не занимается. А новая кампания Twitter по максимальному сокращению расходов означает проблемы для венчурных фондов, которые не получают обещанные им инвестиции сразу как стартапы.
Для крупных фондов, в которых большое количество инвесторов, исчезновение Twitter с радаров – это неприятная головная боль. Но для меньших фирм – это ночной ужас.
За последние два месяца Forbes связался с более чем 20 бывшими сотрудниками Twitter, основателями и инвесторами, поддерживаемыми медиакомпанией, и другими деятелями стартап-экосистемы. Многие согласились поговорить, но ни один не захотел, чтобы их имена называли из-за страха мести и потери бизнеса.
Из этих разговоров стало известно, что приближенный к Маску человек связался с несколькими фирмами. Несколько источников рассказали, что этот человек донес до их сведения, что Twitter не собирается выплачивать обещанные по соглашению инвестиции.
Этот человек не ответил на просьбу прокомментировать ситуацию, а Twitter ответил с помощью говносмайлика.
Не вызывает удивления, что стратегия корпоративных инвестиций меняется при новых гендиректорах, еще и с учетом медвежьего рынка. А вот удивляет, что Twitter, похоже, собирается отказаться от контрактных обязательств.
«Я так понимаю, что Twitter нужно найти деньги для выплат заработной платы и оплаты счетов за коммунальные услуги, – говорит Эд Зиммерман, партнер-основатель First Close Partners, которая также поддерживает менеджеров фондов, принадлежащих к меньшинствам. – Они решили разобраться с этими проблемами таким образом, и это паршивое решение».
Избавиться от Twitter как партнера можно: когда официально наступит дефолт по соглашению, долю компании фонд может конфисковать, распределить ее между другими ограниченными партнерами и уменьшить размер фонда. Фото Getty Images
Поддержать тех, кому труднее всего
В течение двух лет перед приходом Маска Twitter занимался инвестициями в венчурные фонды, особенно возглавляемые меньшинствами. Целей было две:
- Помощь фондам. Несколько миллионов долларов – это хорошо для любого фонда, особенно небольшого. Но возможность сказать, что «нас поддерживает Twitter» – это отличная реклама для привлечения других инвестиций.
- Социальное влияние. В своем блоге компания писала о важности помощи тем фондам, которые, скорее всего, поддержат «обделенные вниманием сообщества». После убийства Джорджа Флойда команда Twitter встретилась с более чем 65 фондами, которые отвечают этому критерию.
По словам осведомленного источника, ежегодно Twitter покупал 10–12 стартапов. Компания считала, что инвестиции в социально сознательные венчурные фонды помогут привлечь внимание к перспективным стартапам, которые впоследствии можно будет купить.
В мае 2021-го Twitter сообщил о своей поддержке трех таких фондов: MaC Venture Capital, Ulu Ventures и Vamos Ventures. А через два месяца так повезло еще трем: Chingona Ventures, Female Founders Fund и Hannah Grey.
В октябре, когда покупка Маском компании стала очень вероятной, фонд Collide Capital сделал Twitter ограниченным партнером. Forbes известно еще о трех фондах, которые компания тоже поддержала, но об этом не объявляли.
Начиная с сентября прошлого года все, кто в Twitter занимался этой программой корпоративного развития, покинули компанию из-за сокращений или по собственному желанию.
В январе уже стали распространяться слухи о том, что к некоторым руководителям фондов обращался неизвестный человек, якобы работающий на Twitter. Им оказался бывший соучредитель стартапа Сурил Кантариа.
Его личность установило издание The Financial Times, и оно же определило, что Маск назначил его помощником по сокращению расходов. В профиле LinkedIn Кантариа пишет, что работает «временным руководителем финансов» в компании.
Один человек рассказал, что руководителям фондов дали знать о единственном человеке из отдела финансов, которому что-либо известно об инвестиционной программе Twitter. Именно этот человек – их единственная надежда получить обещанные им инвестиции.
Илон Маск Фото Getty Images
Со скандальным Маском лучше не связываться
Менеджеры фондов, получавших поддержку от Twitter, не зря не хотят публично заявлять о своих претензиях. Когда у известных компаний возникают проблемы с соблюдением соглашений об инвестициях, они обычно сотрудничают с фондами, чтобы найти покупателя, выкупившего контракт проблемной компании.
О такой практике рассказали несколько экспертов. Покупатель тогда возьмет на себя обязательство по контракту, и ни у кого нет претензий.
Но здесь, похоже, ситуация иная. Даже если Twitter решит не выполнять инвестиционное соглашение, его вряд ли отважатся попрекнуть по двум причинам.
- Репутационный вред самому фонду. Тот факт, что партнер фонда отказался продолжать инвестировать в твой фонд, никак не способствует привлечению других инвестиций. А публичная критика недобросовестного партнера может показаться моветоном и тоже отвлечь потенциальных инвесторов.
- Илон Маск. Разрешать публичный спор с человеком, который любит это делать и не поленится подать в суд, если увидит такую потребность, кажется не лучшим шагом. «Если кто-то не выполняет обязательство по соглашению, это не ваша вина. Но если этот человек пишет на своей странице в твиттере, что вы – плохой человек или плохой фонд, для вас это хорошо не закончится», – сказал один юрист, с которым пообщался Forbes. Особенно если речь идет о Маске, у которого более 135 млн подписчиков (хотя миллионы из них, вероятно, боты).
Поэтому неудивительно, что венчурные фирмы и фонды молчат, ожидая официального нарушения условий соглашений с Twitter (дефолт). Это произойдет, когда компания не перечислит прописанный в сделке капитал в установленные сроки.
Когда это произойдет, у венчурных фирм будет несколько вариантов наказания нарушителя. Если фирме не слишком нужны деньги, то она может уменьшить размер фонда и долю отчислений нарушителю в соответствии с той суммой, которую тот уже перечислил.
Если у фонда не так все хорошо с деньгами, он может прибегнуть к штрафным санкциям, как-то процент на невыплаченную нарушителем сумму, которая будет набегать к выплате обещанного капитала.
Однако чтобы заставить такого партнера, как Twitter, платить деньги, когда он не хочет этого делать, вероятно, понадобится подать в суд и дождаться приговора. В случае с Twitter и особенно Маском это может обернуться катастрофой.
«Существуют реальные последствия отказа производить выплаты по инвестиционному соглашению, – пояснила Кари Гаррис, которая более 20 лет работает с такими соглашениями. – Но реальность такова, что до этого никогда не доходит. В 99% случаев стороны сотрудничают, чтобы найти решение».
Если помощники Маска найдут желающего покупателя на инвестиционные сделки Twitter, то несколько менеджеров фондов сказали, что согласятся на такую продажу без проблем – правда, у покупателя должна быть хорошая репутация.
Но, учитывая уменьшение активности на рынке частного капитала, такую сделку вряд ли можно будет легко организовать. С одним потенциальным покупателем, инвестиционным офисом медицинской организации Cedars-Sinai уже были переговоры, но компания отказалась от предложения.
Венчурные фирмы не обязаны помогать Twitter искать покупателей по его сделкам, но они также не могут выбирать покупателей, объясняют эксперты. А Twitter не может оправдывать невыполнение сделок незнанием или внутренними неурядицами компании.
Избавиться от Twitter как партнера можно: когда официально наступит дефолт по соглашению, долю компании фонд может конфисковать, распределить ее между другими ограниченными партнерами и уменьшить размер фонда.
Избавиться от Twitter можно, но не ощущение потери у тех, кто помнит Twitter как перспективного партнера, который ценил общественные инициативы и поддерживал стартап-экосистему.
Вы нашли ошибку или неточность?
Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.
