Партнеры SID Venture Partners Fund
Категория
Инновации
Дата

В очередь за стартапами. Украинские IT-предприниматели запустили инвестфонд SID на $15 млн. Как его наполнят и потратят

5 хв читання

Партнеры SID Venture Partners Fund

7 декабря в Украине запустили новый венчурный фонд с фокусом на стартапы на ранних стадиях SID Venture Partners Fund. За 4–5 лет он планирует зайти в 30–50 проектов с украинскими основателями со средним чеком $300 000. Среди управляющих партнеров – основатели IT-компаний Sigma Software, Ideasoft и стартап Datrics. Какой у них план?

Як створити продукт, який полюблять клієнти? Отримайте цінні поради від співвласника monobank™ – Олега Гороховського. Купуйте квиток на Форум підприємців, який відбудеться 27 червня.

Как устроен SID

У SID – девять генеральных партнеров, которые так или иначе связаны со шведско-украинской IT-компанией Sigma Software. Они вложат в фонд 7–10%, или до $1,5 млн, обещает сооснователь Sigma Software и управляющий партнер SID Дмитрий Вартанян. Цель – поднять $15 млн. Для этого будут привлекать внешних инвесторов c ограниченными правами. Порог входа – $0,2–1 млн. Обязательства собраны примерно на половину фонда, говорит Вартанян. Сами деньги SID получит в течение 3–5 лет через процедуру вызова капитала.

Интерес к SID подтвердили около десяти потенциальных LP, говорит Вартанян. Среди них – собственник Danir Group, шведского совладельца Sigma Software, Дан Олофссон и основатель украинского аутсорсера N-IX Андрей Павлив. Также к новому фонду присоединился американский предприниматель Евгений Нонко – сооснователь страхового стартапа MediaAlpha. В октябре 2020 года компания собрала $175,7 млн в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже – чуть больше года спустя ее капитализация оценивается в $968,6 млн.

Основатели хотят привлекать и «малых LP» – айтишников, которые готовы вкладывать по $5000 – 10 000. «Сейчас у человека с небольшим чеком нет возможности проинвестировать в какой-то фонд, – говорит CEO Sigma Software Валерий Красовский. – Нужно быть аккредитованным инвестором, а это достаточно сложная процедура».

Ангельские инвесторы могут объединяться в синдикаты, чтобы входить в сделки вместе с крупными фондами. Пример – ICLUB при TA Ventures Виктории Тигипко. В SID придумали свое решение – зарегистрировать компанию, которая будет частью фонда. В нее напрямую можно будет инвестировать деньги с украинских счетов и вкладываться в стартапы. Механизм пока не обкатан – запустить его рассчитывают к середине 2022 года.

Условия для всех инвесторов одинаковы. В течение первых пяти лет SID взимает 2,5% management fee от привлеченного капитала, дальше – 2%. В случае экзита инвестор получает 100% вложенных средств, за все, что сверху – платит 20% вознаграждения за успех. SID рассчитан на десятилетний цикл фонда: 3–5 лет активного инвестирования, остальное на стадию роста и экзиты.

«Я как супер-оптимист по жизни хотел бы каждую нашу инвестицию видеть как будущего единорога», – смеется Красовский. Реалистичный план скромнее – выйти на доходность 3–5х за весь период существования фонда. Как этого достичь? SID делает ставку на опыт основателей.

В очередь за стартапами. Украинские IT-предприниматели запустили инвестфонд SID на $15 млн. Как его наполнят и потратят /Фото 1

Министр цифровой трансформации Михаил Федоров и сооснователь Sigma Software Валерий Красовский

Венчурный опыт Sigma Software

Пятеро основателей Sigma Software – старожилы украинского IT-рынка. В 2002-м Валерий Красовский, Владимир Бек, Дмитрий Вартанян, Владимир Чирва и Дмитрий Жук запустили совместный бизнес – компанию Eclipse SP. Через четыре года 60% харьковского аутсорсера за $900 000 выкупил шведский сервисный гигант Sigma Group.

К 2021-му их совместное предприятие выросло до 1500 специалистов. В том числе и за счет новых приобретений – в начале года Sigma Software купила 51% харьковских коллег IdeaSoft со 120 разработчиками на борту.

Венчурное крыло у Sigma Software тоже есть – основанный в 2015 году фонд Inspirium Laboratories и трехлетний инкубатор Sigma Software Labs. Первый принадлежит владельцам компании и обычно инвестирует $50 000 – 500 000. У инкубатора чеки меньше – до $300 000.

За все время обе структуры вложили в стартапы порядка $6,5 млн. Пока экзитов три – американские Oggifinogi и Konduit и британский Zapp360. Сумма не раскрывается.

Большая часть портфеля – не публична. Одной из самых многообещающих сделок Красовский считает посевной раунд в украинско-американский сервис clean.io для блокировки вредоносной рекламы с $7,5 млн инвестиций. Sigma Software – не только инвестор, но и соучредитель стартапа. Поддерживать деньгами партнерские и клиентские проекты – обычная практика.

«Такой подход помогает взращивать продуктовое мышление внутри компании», – говорит CEO и сооснователь Ideasoft Андрей Лазоренко. Его компания вырастила блокчейн-сервис для проверки происхождения криптовалют Global Ledger Protocol Александра Фисуна и Дмитрия Билоконя. «Юридически – это компания фаундеров», – говорит Лазоренко. За инкубацию Ideasoft получил миноритарную долю.

IT-компаниям логично вкладывать заработанные деньги в венчур, говорит экс-партнер Horizon Capital Константин Магалецкий. В октябре 2021-го, по данным Forbes, он вместе с сооснователями SD Capital Андреем Ставницером и Филиппом Грушко и еще тремя партнерами решил заняться инвестированием в «зеленые» стартапы. «Но фонды Genesis и Parimatch были сделаны за свои деньги», – продолжает Магалецкий. Зачем Sigma Software работа со сторонним капиталом?

Идею вынашивали давно, но все время чего-то не хватало, расплывчато объясняет Вартанян. Inspirium и Sigma Software Labs закрывать не планируют, но они отойдут на второй план. Если не будет конфликта интересов, инкубатор сможет заходить в сделки вместе с SID, второй фонд – сосредоточится на других проектах.

На что рассчитывает SID

В фокусе SID – блокчейн, финтех, automotive, deeptech и B2B-проекты. Сторонних экспертов привлекать не придется – оценить перспективы той или иной технологии по силам генеральным партнерам, уверен Вартанян.

Закрыть нишу блокчейна поможет Лазоренко, сооснователь NEAR Protocol Илья Полосухин и CEO Datrics Антон Вайсбурд. Sigma Software стала первым инвестором для их с Кириллом Кириковым платформы аналитики данных.

NEAR Protocol

NEAR Protocol

Блокчейн-стартап Ильи Полосухина и Александра Скиданова

NEAR Protocol – блокчейн и платформа для смарт-контрактов с капитализацией $6 млрд, запущенные в 2020 году.

Весной 2021-го Полосухин стал ангельским инвестором Datrics в раунде на $1 млн.

В октябре команда NEAR анонсировала создание фонда на $800 млн для поддержки проектов из блокчейн-экосистемы.

В венчурном мире Вайсбурд успел побывать по обе стороны баррикад. На счету Datrics – два раунда на $1,5 млн. В 2020-м как ангел зашел в две сделки вместе с Inspirium, говорит он.

Основатели SID рассчитывают закрывать около 10 инвестиций в год. Первые проекты уже есть – $350 000 получил украинский разработчик маркетплейса диджитал искусства и виртуальных экскурсий V-Art. К раунду присоединился американский футуролог и бизнес-консультант Андриан Сливоцкий – его доля $200 000. «Я всего лишь скромный ангельский инвестор, но надеюсь, что в Украине разовьется широкая и глубокая сеть бизнес-ангелов», – говорит он.

Следующие в списке – платформа для поиска дизайнеров Awesomic и сервис для финансового учета Finmap. В последний Inspirium Laboratories и Sigma Software Labs вложились в июне 2021-го вместе с BRISE Capital и эстонским акселератором Startup Wise Guys. Теперь намерены дофинансировать.

Обе сделки не закрыли окончательно. «Есть еще ряд интересных инвесторов, которые примут участие в раунде», – говорит сооснователь Finmap Александр Соловей.

Только европейские стартапы в 2021-м привлекут $121 млрд – втрое больше, чем годом ранее, свидетельствует новый прогноз венчурной компании Atomico. Как впрыгнуть в этот поезд молодому фонду?

SID целит в компании с украинскими основателями на seed и pre-seed стадиях. Юрисдикция – не принципиальна. Иностранных фаундеров пока не рассматривают. На одном языке легче договориться, говорит директор по стратегии TMT Investments Герман Каплун. «Вы понимаете, что человек имеет в виду, вы говорите в одном культурном коде и это облегчает коммуникацию», – добавляет он.

Зайти на ранней стадии – дешевле, говорит Магалецкий. «И здесь нет настолько сумасшедшей конкуренции и настолько сумасшедших оценок, как на западных или азиатских рынках», – добавляет он.

У партнеров SID есть еще один план – выращивать проекты для крупных игроков. «Поддерживать украинских фаундеров, чтобы довести их до уровня, когда они смогут поднимать деньги от A16Z и так далее», – говорит Полосухин. Знает, о чем говорит: его NEAR поднял от Андриссена и Хоровитца $21,6 млн. 

Уточнено: редакция изменила предыдущую версию заголовка из-за обвинений в юридической неточности его формулировки.

Вы нашли ошибку или неточность?

Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.

Исправить
Предыдущий слайд
Следующий слайд
Передзамовлення нового номеру Forbes Ukraine. Купуйте зараз за 209 грн замість 279 грн

Заказывайте с бесплатной курьерской доставкой по Украине