Константин (слева) Магалецкий и Андрей Ставницер создают инвестфонд на минимум $100 млн /иллюстрация Getty Images / Freepik / Forbes Украина
Категория
Новости
Дата

Инвестиционный дримтим. Константин Магалецкий и Андрей Ставницер создают фонд на минимум $100 млн. На чем фокус, откуда деньги, кто клиенты 

Константин (слева) Магалецкий и Андрей Ставницер создают инвестфонд на минимум $100 млн Фото иллюстрация Getty Images / Freepik / Forbes Украина

Объединение капитала и компетенций. Пятеро известных украинских предпринимателей и инвестбанкиров запускают крупный private equity fund с прицелом на «зеленые» проекты

Інвестувати? Почекати? Продавати? Війна змінює все, крім обов’язку лідера приймати виважені рішення. Вже 30 травня 40+ спікерів поділяться досвідом на Першій щорічній конференції про фінанси, інвестиції та економічне зростання. Купуйте квиток за посиланням.

В октябре 2021 года Константин Магалецкий, 43, Сергей Масличенко, 44 и Михаил Меркулов совместно с Андреем Ставницером, 39, и Филиппом Грушко, 38, запустили private equity fund с потенциальным размером более $100 млн. Эту информацию подтвердили Forbes несколько инвестбанкиров на рынке. В начале 2022-го к команде присоединится еще один известный финансист, имя которого не называется. 

«Партнеры объединили усилия, чтобы развивать новое направление «устойчивых» и «зеленых» инвестиций, – говорится в ответе SD Capital на запрос Forbes. – Речь идет о возобновляемой энергии, транспорте, логистике и строительстве».

Руководитель украинского офиса Korn Ferry Роман Бондарь называет альянс интересным и уникальным для Украины. «В нем – разнообразие компетенций: менеджерский, инвестиционный и предпринимательский опыт», – говорит Бондарь.

Бизнесмены намерены сотрудничать с международными финансовыми институтами, такими как ЕБРР и IFC, а также привлекать деньги частных инвесторов. Частично фонд профинансируют сами сооснователи, в том числе семья Ставницера, состояние которого, по оценке Forbes, превышает $215 млн.

Как и кто создает новый инвестфонд

Идею создать крупнейший в Украине «зеленый» инвестпроект (рабочее название – Green Sustainable Fund One) предложил Магалецкий. Как она возникла? «У SD Capital уже давно были амбиции в части расширения сферы деятельности, – говорит Магалецкий. – Параллельно Сергей Масличенко после ухода из ЕБРР работал над запуском «зеленых» инвестиций. Я хотел новых challenges. А Михаил Меркулов после ухода из Arricano уже самостоятельно занимался инвестициями».

В октябре 2021 года Магалецкий покинул американский инвестфонд Horizon Capital, где в течение последних восьми лет был управляющим партнером и фактически правой рукой топ-руководительниц фонда – сначала Наталки Яресько, затем – Елены Кошарной. Магалецкий проработал в Horizon Capital 12 лет. За это время фонд расширился почти вдвое – с $650 млн до $1,1 млрд, говорит Кошарна.

Horizon Capital специализируется на инвестициях в IT, e-commerce и другие компании, которые работают в быстрорастущих секторах (известнейшие проекты – Rozetka, Ciklum, Jooble, Ajax Systems, Makeup, «Добробут»). Магалецкий, по словам Кошарной, решил не заходить вместе с Horizon в очередной десятилетний цикл, в рамках которых работают подобные фонды. «Мы поддерживаем его желание вывести на рынок продукт с совершенно другой инвестстратегией», – говорит Кошарна.

Инвестиционный дримтим. Константин Магалецкий и Андрей Ставницер создают фонд на минимум $100 млн. На чем фокус, откуда деньги, кто клиенты  /Фото 1

Михаил Меркулов

В чем она заключается? «Зеленая» энергетика – не только солнечная и ветровая, но и биогаз, биомасса и т. д., – перечисляет Магалецкий. – Также Green Building: склады, школы, госпитали – здания, которые соответствуют европейским «зеленым» стандартам. Транспорт и логистика. Диджитал-инфраструктура (дата-центры)».

Магалецкий собирал в новом фонде звездную команду. Первыми его идею увидели Ставницер, совладелец крупнейшего украинского портового оператора ТИС, и Грушко, экс-менеджер мюнхенского офиса PricewaterhouseCoopers. С 2015 года бизнесмены управляют инвесткомпанией SD Capital, созданной по инициативе Ставницера.

Каждый партнер будет отвечать за свое направление. SD Capital специализируется на CAPEX-intensive-проектах и крупных M&A в инфраструктурной отрасли. Созданная в 2016 году компания реализовала три крупнейших инвестиционных сделки в истории инфраструктурной отрасли Украины: строительство зернового терминала Neptune совместно с Cargill, вывод на рынок буксирного оператора P&O Maritime, продажу 51% акций контейнерного терминала ТИС глобальной компании DP World. Из нереализованного – LNG-терминал под Одессой и крупноузловая сборка канадских локомотивов Bombardier.

«Мы с Филиппом не являемся фондовиками, а если у тебя нет фондового бэкграунда, тебе будет в 20 раз сложнее, – признает Ставницер. – Поэтому мы объединились с ребятами. Каждый из них крут в своем опыте». «Зеленые» наработки SD Capital он рассчитывает передать новому фонду «при условии индустриального соответствия».

Меркулов, по словам Бондаря, добавляет понимание процессов управления бизнесом, принятия решений, структурирования. «Он входит в список лучших гендиректоров Украины, – говорит Бондарь из Korn Ferry. «Михаил – сильный лидер, стратег и новатор», – говорит один из топ-менеджеров Arricano, проработавший несколько лет под руководством Меркулова.

Компетенция Масличенко – непосредственно привлечение «зеленых» инвестиций. «Он – самый опытный в Украине банкир в этой области, работает в ней 20 лет», – описывает Масличенко Магалецкий. Последнее время он был членом совета директоров крупного инвестиционного фонда Green for Growth Fund, основанного международными финансовыми организациями, с портфелем зеленых инвестиций €600 млн в 20 странах. «Очень важно, что Масличенко имеет взгляд изнутри работы с ЕБРР», – говорит Ставницер.

Магалецкий займется администрированием и берет на себя часть управленческих функций. «Я с удовольствием стараюсь соответствовать тому ритму, который задает Костя», – говорит Ставницер. Бондарь называет Магалецкого «профессиональным нетворкером», который может обеспечить нужные контакты для привлечения западного капитала. «Кого ни спросишь – все знают Костю, и Костя знает всех», – констатирует топ-менеджер Korn Ferry.

Откуда деньги и чем будут заниматься

Юридических деталей партнеры не раскрывают, из-за того что пока не утвердили правовую структуру объединения, уточняет Ставницер.

Как будут финансировать? «Это не краудфандинг, а типичная фондовая структура с GP (генеральным партнером) и LP (партнером с ограниченной ответственностью), – рассказывает Ставницер. – General partners – это Масличенко, Магалецкий, Меркулов, Ставницер и Грушко. Limited partners – это те, кто вкладывают деньги и ждут определенный return, который мы обещаем сгенерировать».

Партнеры будут фильтровать кандидатов на роль потенциальных LP, говорит предприниматель. Одна позиция уже заполнена: «Наш family office войдет не только как GP, но и как LP, – подтверждает Ставницер, не раскрывая суммы инвестиций. – Я в это верю и голосую своими деньгами».

Полноценный запуск фонда займет 1–1,5 года, рассказал на правах анонимности один из партнеров. Первыми фаундеры ожидают увидеть в роли инвесторов IFI’s – они легче принимают страновой риск, объясняет Ставницер. «Дальше подтягиваются и другие участники, фонды, которые дают деньги на sustainable и green, семейные офисы и т. д., – добавляет он. – Здесь будет полезна наша экспертиза работы с IFI».

$100 млн инвестиций, по словам Ставницера, – нижняя планка. «Рассчитываем на несколько сотен миллионов», – говорит Ставницер. Однако, именно работа с иностранным капиталом может стать для них наибольшим вызовом, считает соуправляющий партнер Diligent Capital Partners Дэн Пасько. «Капитал – это узкое место, его очень тяжело привлекать с международных рынков», – считает он.

Преимущество фонда Магалецкого, Ставницера и партнеров – в их опыте по развитию больших международных проектов, отмечает Бондарь из Korn Ferry. «Ставницер заводил на локальный актив Cargill, они с нуля построили огромный capex, причем в порту, что политически ангажированная тема, – значит, правильно проуправляли рисками, – говорит он. – Магалецкий привлекал американские деньги. Меркулов был СЕО компании, которая котировалась на бирже. Это команда, которая вызывает доверие по умолчанию».

Инвестиционный дримтим. Константин Магалецкий и Андрей Ставницер создают фонд на минимум $100 млн. На чем фокус, откуда деньги, кто клиенты  /Фото 2

Сергей Масличенко

Ставницер надеется попасть в общемировой тренд на «зеленое» инвестирование. «Только на переход грузоперевозок с грузовиков на ж/д правительство Германии потратит €120 млрд до 2030 года, – поясняет он. – Это только маленький кусочек того, что происходит в мире». Чтобы соответствовать международным экостандартам, Украине, по оценке SD Capital, потребуется $12 млрд частных инвестиций в год на протяжении 10 лет в энергетическую систему, транспорт и ЖКХ – отрасли, отвечающие за 71% выбросов.

80% собранных денег будут расходоваться в Украине, 20% – в странах ближнего зарубежья (таких как Грузия, Молдова). Что квартет предпринимателей предложит инвесторам в первую очередь? Ставницер видит перспективу в строительстве «зеленых» больниц и школ. «Мы говорим не о муниципальных, а о частных проектах: я хочу, чтобы в каждом миллионнике появилось несколько частных школ по украинской или международной системе обучения, – говорит Ставницер. – То же самое с больницами. Чем больше их будет, тем лучше для здоровья людей и реформ в медицине».

Фонд нацелен на региональных предпринимателей среднего уровня, которые готовы реализовывать и управлять подобными проектами. «Мы с удовольствием таких будем финансировать», – говорит Ставницер.

Что дальше? «Будем капитализировать и продавать, – описывает модель работы Ставницер. – Наша задача – обеспечить доходность для вкладчиков». Срок работы фонда – от шести до 10 лет.

Материалы по теме

Вы нашли ошибку или неточность?

Оставьте отзыв для редакции. Мы учтем ваши замечания как можно скорее.

Исправить
Предыдущий слайд
Следующий слайд
Новый выпуск Forbes Ukraine

Заказывайте с бесплатной курьерской доставкой по Украине