НЭК «Укрэнерго» завершила реструктуризацию еврооблигаций устойчивого развития, выпущенных в 2021 году. В результате общая сумма обязательств по ним сократилась с $1,086 млрд до $494,75 млн. Об этом сообщил первый вице-премьер-министр – министр энергетики Денис Шмыгаль.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Подробности
- По его словам, реструктуризированные еврооблигации предусматривают ставку 8,6% годовых и окончательное погашение в 2041-м. Кроме того, компания выпустила новые необеспеченные облигации на $395 млн со ставкой 8,5% годовых и погашением в 2031-м.
- Операцию поддержали держатели 97,49% еврооблигаций, уточнил Шмыгаль. В «Укрэнерго» пояснили, что первоначальная сумма требований в размере $1,086 млрд состояла из $825 млн основного долга и $261 млн начисленных процентов.
- Для проведения реструктуризации компания привлекла финансирование при поддержке Международной финансовой корпорации развития США (DFC). Новый выпуск облигаций получил рейтинг Aa3 от Moody’s.
- По оценке Шмыгаля, реструктуризация позволит сэкономить около $135 млн. Эти средства будут направлены на восстановление электросетей, поврежденных в результате российских атак, и повышение устойчивости украинской энергосистемы.
- Операция также должна снизить нагрузку на тариф «Укрэнерго» на передачу электроэнергии. По словам министра, реструктуризацию удалось провести, в частности, благодаря постановлению правительства о предоставлении государственной гарантии компании, принятому по предложению Министерства энергетики.
Контекст
«Укрэнерго» дебютировала на рынке «зеленых» облигаций устойчивого развития в ноябре 2021 года: выпуск на сумму $825 млн под 6,875% годовых стал самым крупным среди украинских несуверенных эмитентов. В июле 2022-го компания обратилась к инвесторам с просьбой перенести погашение с ноября 2026-го на ноябрь 2028-го.
Осенью 2024-го «Укрэнерго» временно приостановила выплаты по облигациям до завершения реструктуризации. По оценке Fitch, по состоянию на июнь 2026 года просроченные выплаты составляли $240 млн, а рейтинг компании оставался на уровне RD («ограниченный дефолт»).
В апреле 2025-го компания договорилась с инвесторами о выкупе части долга на $430 млн по цене до 65,125% от номинала или обмене на новые ценные бумаги с погашением в 2031 году и купоном 8,5%. В апреле 2026-го сумма выкупа была увеличена до $445 млн. 21 августа Кабмин подтвердил государственную гарантию по новому объему обязательств, а новые облигации должны получить страхование политических рисков от американской DFC. 28 августа «Укрэнерго» запустила саму операцию.
8 октября компания сообщила, что держатели 97,49% непогашенных облигаций согласились принять участие: заявки были поданы на $804,264 млн из $825 млн, причем почти все – на обмен на новые ценные бумаги. Годом ранее облигации на Франкфуртской бирже подорожали примерно с 76% до почти 95% от номинала.
