НЕК «Укренерго» завершила реструктуризацію єврооблігацій сталого розвитку, випущених у 2021 році. У результаті загальна сума вимог за ними скоротилася з $1,086 млрд до $494,75 млн. Про це повідомив перший віцепрем’єр-міністр – міністр енергетики Денис Шмигаль.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Деталі
- За його словами, реструктуризовані єврооблігації передбачають ставку 8,6% річних та остаточне погашення у 2041-му. Крім того, компанія випустила нові незабезпечені облігації на $395 млн зі ставкою 8,5% річних і погашенням у 2031-му.
- Операцію підтримали власники 97,49% єврооблігацій, уточнив Шмигаль. В «Укренерго» пояснили, що початкова сума вимог у $1,086 млрд складалася з $825 млн основного боргу та $261 млн нарахованих відсотків.
- Для проведення реструктуризації компанія залучила фінансування за підтримки Міжнародної фінансової корпорації розвитку США (DFC). Новий випуск облігацій отримав рейтинг Aa3 від Moody’s.
- За оцінкою Шмигаля, реструктуризація дасть змогу заощадити близько $135 млн. Ці кошти спрямують на відновлення електромереж, пошкоджених російськими атаками, та підвищення стійкості української енергосистеми.
- Операція також має зменшити навантаження на тариф «Укренерго» на передачу електроенергії. За словами міністра, реструктуризацію вдалося провести, зокрема, завдяки постанові уряду про надання державної гарантії компанії, ухваленій за пропозицією Міністерства енергетики.
Контекст
«Укренерго» дебютувала на ринку «зелених» облігацій сталого розвитку в листопаді 2021-го: випуск на $825 млн під 6,875% річних став найбільшим серед українських несуверенних емітентів. У липні 2022-го компанія попросила інвесторів перенести погашення з листопада 2026-го на листопад 2028-го.
Восени 2024 року «Укренерго» тимчасово зупинила платежі за облігаціями до завершення реструктуризації. За оцінкою Fitch, станом на червень 2026-го прострочені виплати становили $240 млн, а рейтинг компанії залишався на рівні RD («обмежений дефолт»).
У квітні 2025-го компанія домовилася з інвесторами про викуп частини боргу на $430 млн за ціною до 65,125% від номіналу або обмін на нові папери з погашенням у 2031 році та купоном 8,5%. У квітні 2026-го суму викупу збільшили до $445 млн. 21 серпня Кабмін підтвердив державну гарантію за новим обсягом зобов’язань, а нові облігації мають отримати страхування політичних ризиків від американської DFC. 28 серпня «Укренерго» запустила саму операцію.
8 жовтня компанія повідомила, що власники 97,49% непогашених облігацій погодилися на участь: заявки подали на $804,264 млн із $825 млн, майже все – на обмін на нові папери. За рік до цього облігації на Франкфуртській біржі подорожчали приблизно з 76% до майже 95% номіналу.
