Італійський банк UniCredit отримав достатню підтримку акціонерів для збільшення частки в Commerzbank до рівня понад 30%. Про це пише Bloomberg із посиланням на джерела. Це посилює позиції UniCredit у межах потенційної угоди про поглинання обсягом €38,6 млрд.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Деталі
- За даними джерел, інвестори вже передали достатній обсяг акцій у рамках пропозиції UniCredit, що дає змогу підвищити пряму частку банку з 26,8% до більш ніж 30%. Особи, обізнані з деталями, попросили не розголошувати їхні імена через конфіденційність інформації.
- Подолання позначки у 30% є важливою віхою для CEO UniCredit Андреа Орчела, який уже близько двох років намагається придбати Commerzbank. Це посилює його вплив і ускладнює для цільового банку можливість протистояти поглинанню, попри опір з боку уряду Німеччини.
- Водночас зростання кількості акцій, поданих у межах пропозиції, свідчить про певний інтерес інвесторів до угоди, навіть попри те, що запропонована ціна нижча за ринкову вартість Commerzbank. Пропозиція, відкрита з початку травня, діє до 16 червня.
- Згідно з умовами угоди, UniCredit пропонує 0,485 власної акції за кожну акцію Commerzbank, що оцінює німецький банк приблизно у €35,75 за акцію – близько на 3% нижче за ринкову ціну. Загальна оцінка становить близько €38,6 млрд.
- Орчел розпочав спроби придбання Commerzbank у вересні 2024 року з метою посилити позиції UniCredit у Німеччині – найбільшій економіці Європи. Нині банк уже контролює пакет трохи менше 30% і раніше представив пропозицію, яка мала вивести його частку вище цього рівня та зрушити з мертвої точки переговори, що тривали місяцями.
- CEO Commerzbank Беттіна Орлопп відхилила пропозицію, назвавши її недостатньою, та наголосила, що банк має кращі перспективи як незалежна структура. Вона також підвищила прогноз прибутку та оголосила про нові скорочення персоналу в межах захисту від ворожого поглинання. Уряд Німеччини, який володіє понад 12% акцій банку, також виступає проти угоди.
- Окрім акцій, що вже були подані, UniCredit володіє фінансовими інструментами ще на 3,22% акцій Commerzbank, які можуть бути конвертовані, а також деривативами, прив’язаними приблизно до 10,7% капіталу банку.
Контекст
16 березня італійський банк UniCredit подав пропозицію щодо придбання частки в німецькому Commerzbank приблизно за €35 млрд, водночас підкресливши, що наразі не планує встановлювати контроль над фінансовою установою.
На цей момент UniCredit є другим за розміром акціонером Commerzbank після уряду Німеччини. Італійська банківська група напряму володіє близько 26% акцій банку, а ще приблизно 4% контролює через фінансові деривативи.
Станом на закриття торгів 13 березня ринкова капіталізація Commerzbank становила близько €33 млрд, тоді як вартість самого UniCredit оцінювалася приблизно у €96 млрд.
У разі реалізації потенційної угоди UniCredit міг би об’єднати Commerzbank зі своїм німецьким підрозділом HVB, створивши одного з найбільших гравців банківського ринку Німеччини. Крім того, це могло б посилити позиції італійської групи в Польщі, де Commerzbank контролює mBank.
Водночас Commerzbank залишається системно важливим банком для фінансової системи Німеччини. Раніше уряд у Берліні стримував спроби повного поглинання, а керівництво банку неодноразово заявляло, що такий сценарій не розглядається. Тому навіть попри значну частку UniCredit, без підтримки уряду ФРН і згоди акціонерів повноцінне злиття наразі виглядає малоймовірним.
