Oracle Corp. планує цього року залучити від $45 до $50 млрд через комбіновані продажі боргових і акціонерних інструментів, щоб створити додаткові потужності для хмарної інфраструктури, що відображає масштаб фінансування, необхідного для підтримки зростання штучного інтелекту. Про це пише Bloomberg 2 лютого.
Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4
Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість 2 400 грн. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.
Деталі
- Кошти будуть спрямовані на розширення потужностей для обслуговування контрактних потреб найбільших хмарних клієнтів Oracle, серед яких Advanced Micro Devices Inc., Meta Platforms Inc., Nvidia Corp., OpenAI, TikTok Inc. та xAI Corp.
- Оголошення відбулося на фоні тривог щодо того, чи окупляться великі інвестиції технологічних компаній, таких як Oracle, у штучний інтелект. Акції компанії знизилися приблизно на 50% від рекордної ціни 10 вересня, знецінюючи ринкову капіталізацію приблизно на $460 млрд.
- У передринкових торгах у понеділок акції впали ще близько 3%. У п’ятницю акції Oracle завершили торги в Нью-Йорку на рівні $164,58, що на 2,6% менше за попередній день.
- Розвиток центрів обробки даних для ШІ зробив вільний грошовий потік Oracle негативним, і, за даними Bloomberg, очікується, що він залишатиметься таким до 2030 року. У найближчі роки компанія має витратити десятки мільярдів доларів, переважно на напівпровідники та оренду.
- «Якщо Oracle успішно завершить залучення коштів, це допоможе компанії поступово вибратися з тієї великої фінансової ями, в якій вона опинилася», – зазначив аналітик DA Davidson & Co Гіл Лурія.
- Компанія планує залучити половину коштів через випуск акцій та конвертованих привілейованих паперів, включно з обов’язковими конвертованими привілейованими цінними паперами, а також через програму продажу акцій на ринку (ATM) на суму до $20 млрд.
- Випуск акцій, за словами Джона ДіФуччі з Guggenheim, допоможе продемонструвати ринку серйозність Oracle у підтримці інвестиційного рейтингу боргових зобов’язань.
- Іншу половину фінансування компанія планує залучити через випуск облігацій на початку 2026 року. У 2025 році Oracle уже позичила $18 млрд через один із найбільших випусків корпоративних облігацій року.
- Проте ринок боргових зобов’язань може не мати попиту на стільки інвестиційного боргу Oracle через існуючі зобов’язання та торгівлю кредитними деривативами, зазначив Лурія. Водночас випуск акцій може негативно вплинути на ціну паперів компанії.
- Goldman Sachs Group Inc. очолить випуск старших необезпечених облігацій, а Citigroup Inc. – програму продажу акцій на ринку та обов’язкових конвертованих привілейованих паперів, повідомила компанія.
- Зі збільшенням боргового навантаження Oracle та зростанням занепокоєння Уолл-стріт щодо «бульбашки» штучного інтелекту, інвестори почали масово купувати кредитні деривативи на Oracle, що до грудня призвело до зростання цін на деякі інструменти до рівня, найвищого з часу фінансової кризи 2008 року.
- Ключовим елементом інвестицій Oracle у хмари є контракт із OpenAI, який зобов’язався витратити близько $300 млрд на оренду серверів Oracle. Оскільки OpenAI поки що неприбуткова, це додає побоювань щодо фінансового тиску від величезних капіталовкладень без чітких термінів отримання значного прибутку.
- «Зробити таке значне оголошення у неділю – нетипово для зрілої компанії, як Oracle. Можливо, керівництво намагається зупинити падіння ціни акцій, давши інвесторам певну надію перед відкриттям ринку у понеділок», – зазначив Лурія.
Контекст
Oracle, заснована у 1977 році, належить до провідних розробників програмного забезпечення для баз даних і активно розвиває хмарні сервіси, конкуруючи з такими гігантами, як Amazon, Microsoft та Google.
На початку вересня Ларрі Еллісон, співзасновник і технічний директор Oracle, очолив список найбагатших людей світу, вперше обігнавши Ілона Маска, голову Tesla і SpaceX. Його статки зросли на $101 млрд.
За підсумками останнього кварталу, що закінчився 31 серпня, Oracle зафіксувала суттєве зростання замовлень, серед яких чотири багатомільярдні контракти з трьома клієнтами. Загальна сума непогашених контрактів компанії досягла $455 млрд – більш ніж у чотири рази більше, ніж торік.
Хмарний дохід Oracle зріс на 28% і склав $7,2 млрд, тоді як дохід від програмного забезпечення впав на 1%, до $5,7 млрд. Компанія прогнозує, що дохід від хмарної інфраструктури в поточному фінансовому році зросте на 77% – до $18 млрд, а за наступні чотири роки може сягнути $144 млрд.
