Категорія: Контриб'ютори
Дата: 21 травня

«Більшість партнерських воєн починається не через гроші». Яким має бути здорове бізнес-партнерство? Пʼять порад для уникнення конфліктів

Артем Ковбель

Контриб’ютор Forbes

3 хв читання

Український бізнес дорослішає, партнерські структури ускладнюються, а домовленості, які закладалися на словах 10–15 років тому, можуть почати тріщати по швах. Як правильно провести фінансово-юридичний чекап партнерства? Розповідає співзасновник і партнер аудиторської компанії Crowe Erfolg Артем Ковбель

Заощаджуйте, отримуючи 6 журналів за ціною 4

Купуйте річну передплату на шість журналів Forbes Ukraine за 1 799 грн замість ~~2 400 грн~~. Читайте головні історії українського бізнесу, ексклюзивні рейтинги та глибоку аналітику в кожному номері.

Купити

За останні чотири роки я систематизував п’ять типових запитів щодо аудиту бізнес-партнерств від власників компаній. Всі вони мають характерну особливість: відсутність зафіксованих правил гри між партнерами.

Нижче – пʼять кейсів, з якими до нас звертались із проханням провести форензик-розслідування. Цей інструмент допомагає партнерам перевірити один одного та загалом бізнес на предмет слабкостей системи внутрішніх контролів. Тобто це такий собі фінансово-юридичний чекап.

Коли у ньому виникає потреба?

Кейс №1. «Диванний акціонер». Мета – перевірити операційного партнера

Розповсюджена причина – компанія cash-negative. Один із партнерів, який не заглиблений в операційні деталі бізнесу, хоче розібратись, у чому справа.

Форензик виступає тут інструментом викриття потенційних недобросовісних схем.

Кейс №2. Група акціонерів, які хотять розійтися

Для «бізнес-розлучення» зазвичай потрібні такі компоненти:

визначити формулу оцінки бізнесу;
підтвердити її основні складові (ключові фінансові показники та вартість активів);
визначити ринкову вартість активів;
затвердити вартість бізнесу з усіма партнерами;
визначити суму exit кожного акціонера;
(найголовніше) підписати EXIT SHA: Shareholderʼs Agreement, спрямований на захист прав кожного партнера після виходу з бізнесу.

У 99% випадків SHA не був підписаний на старті бізнесу, що стає величезною проблемою саме в момент розходу. Форензик виступає тут інструментом відновлення обліку.

Кейс №3. «Придбали права вимог у банку»

Ключове завдання – оцінити обʼєкт застави на предмет можливих схем, зловживань та інших ризиків в операційній діяльності для мінімізації потенційних збитків у майбутньому.

Кейс №4. «Заплутались у взаєморозрахунках»

Необхідно зробити accounting recovery – відновлення бухгалтерського обліку для визначення фінансового результату компанії.

Далі – розробити облікову політику та модель управлінського обліку.

Кейс №5. «Хочемо продати компанію»

Форензик у цьому випадку працює як інструмент виявлення ризиків у господарській діяльності перед угодою.

Правила партнерства: від SHA до exit-стратегії

Усі ці пʼять ситуацій нерідко закінчуються чварами, «бізнес-розлученнями», корпоративними війнами, а інколи – навіть рейдерськими атаками.

В основі кожної з них лежить одна й та сама помилка: партнери не зафіксували правила на старті.

Що варто зробити, щоб ваше партнерство не завершилося дорогим і болісним «розлученням»?

Нижче – пʼять порад із власного професійного досвіду.

Теза №1. Партнерська сесія та SHA

Проведення партнерської сесії, результатом якої стає документ, що описує взаємовідносини між партнерами в різних ситуаціях, – підписання Shareholderʼs Agreement.

Це найдешевша інвестиція у власний спокій і одночасно – найдорожчий документ, якщо його немає у момент кризи.

Теза №2. Незалежний аудит за графіком

Надважливо визначити форму та частоту звітування про фінансові результати спільного бізнесу. Наприклад, щоквартально проводиться фінансовий аудит третьою стороною з репутацією, у якої немає повʼязаності з жодним акціонером.

Далі оголошуються результати і ухвалюються відповідні управлінські рішення. Це знімає 80% потенційних претензій між партнерами ще до того, як вони можуть виникнути.

Теза №3. Хто і в чому головний

Йдеться про фіксацію основного функціоналу кожного з партнерів. Мета – нівелювати вторгнення в зони управління один одного й уникнення конфліктів у цій площині.

Більшість партнерських воєн починається не через гроші, а через перетин повноважень.

Теза №4. Регулярний перегляд домовленостей

«Бізнес-шлюб» не може споживати те саме паливо роками. Тому потрібно заздалегідь передбачити, коли партнерам пора передомовлятися: наприклад, через рік сісти за стіл і проговорити, чи все кожного влаштовує, чи навпаки.

Перегляд домовленостей – це не ознака недовіри, а ознака зрілості.

Теза №5. Стратегія виходу обговорюється на старті

Бізнес має щонайменше дві форми прибутку: операційний від щоденної діяльності та прибуток від капіталізації, який отримується акціонерами після exit.

Тому критично важливо ще на старті взаємовідносин проговорити стратегію виходу кожного з партнерів. Адже саме до цієї точки тяжіє більшість бізнесів: масштабування, продаж або передача у спадок.

Замість висновку

Усе, що ви не оформили на папері на старті, доведеться оформлювати в умовах кризи, а там ціна питання вже інша.

Форензик у такому сценарії з інструменту контролю перетворюється на інструмент рятування.

Тож базовий висновок, який є одночасно порадою для власників бізнесу: усе, що не зафіксовано, того не існує, усе, що залишається без контролю, розкрадається.

Матеріали по темі